مورد احتیاط با ارزهای رمزنگاری شده

افزایش چشمگیر قیمت ارزهای رمزنگاری شده توجه بسیاری از سرمایه گذاران را به خود جلب کرده است ، که ممکن است ارز دیجیتال را به عنوان یک جایگزین بالقوه برای کلاسهای دارایی سنتی در اوراق بهادار متنوع در نظر بگیرند. اما راجر آلیاگا-دیاز ، اقتصاددان ارشد قاره آمریکا و رئیس ساخت و ساز نمونه کارها در پیشتاز ، نسبت به حدس و گمان در ارزهای رمزنگاری ، که تا حد زیادی تنظیم نشده و با خطرات قابل توجهی همراه هستند ، هشدار داد.

آقای آلیاگا دیاز گفت: "قیمت های رمزنگاری بیشتر به گمانه زنی ها در مورد پذیرش و استفاده آنها بستگی دارد.""و این حدس و گمان باعث ایجاد نوسانات می شود که از قضا استفاده بالقوه آنها را به عنوان یک ارز یا یک طبقه دارایی در یک استراتژی سرمایه گذاری تضعیف می کند."

رمزنگاری چیست؟

cryptocurrency یک وسیله دیجیتال یا مجازی برای مبادله است. امروز بیش از 6،700 ارز رمزنگاری وجود دارد. از جمله شناخته شده های بیت کوین ، Dogecoin ، Ethereum ، XRP ، Tether و Litecoin.

بر خلاف ارزهای سنتی ، ارزهای مجازی در حال حاضر بدون مقامات مرکزی یا بانک ها فعالیت می کنند و از هیچ دولتی حمایت نمی شوند. ارزهای رمزپایه در "کیف پول دیجیتال" در رایانه یا تلفن دارنده یا در ابر ذخیره می شوند. این کیف پول به عنوان یک حساب بانکی مجازی عمل می کند که دارندگان را قادر می سازد کالاها و خدمات را بپردازند یا به امید افزایش ارزش ، ارز را ذخیره کنند.

ارزهای رمزپایه از طبقه بندی مرتب و مرتب استفاده می کنند. آنها یک ارز سنتی ، کالای یا دارایی نیستند ، اگرچه ویژگی های هر یک را به اشتراک می گذارند.

دلایل مختلفی وجود دارد که ارزهای رمزنگاری یک ارز سنتی نیستند. اگرچه برخی از بازرگانان اجازه پرداخت cryptocurrency را آغاز کرده اند ، اما به طور کلی به عنوان واسطه پرداخت پذیرفته نمی شوند. ارزهای رمزپایه نیز به عنوان واحد حساب استفاده نمی شوند زیرا قیمت ها ، صورتحساب تجارت و قراردادها در واحدهای ارز دیجیتال نقل نمی شود. سرانجام ، توانایی Cryptocurrencies در خدمت به عنوان فروشگاهی از ارزش - ابزاری ایمن برای حفظ ارزش ثروت مالی مردم - به شدت از نوسانات بدنام آنها محدود است.

آقای آلیاگا-داز توضیح داد: "این واقعیت که ارزهای رمزنگاری شده توسط یک بانک مرکزی صادر نمی شوند ، در واقع به همین دلیل است که آنها نمی توانند به کیفیت سایر ارزهای پذیرفته شده دست یابند."وی گفت: "نقش یک بانک مرکزی دقیقاً حفظ ارزش ارز با کنترل تورم است. به همین دلیل قیمت ها تحت مدیریت فدرال رزرو عرضه پول دلار آمریکا قابل پیش بینی تر هستند. "

ارزهای رمزپایه برخی از ویژگی های کالا را به اشتراک می گذارند. به عنوان مثال ، آنها می توانند در بازارهای نقدی یا از طریق مشتقات خریداری و فروخته شوند. اما آقای آلیاگا دیاز گفت که آنها کالا نیستند زیرا آنها مواد اولیه فیزیکی نیستند.

هیچ جایگزینی برای سهام و اوراق قرضه وجود ندارد

برخی تعجب می کنند که آیا ارزهای رمزنگاری شده می توانند در پرتفوی استراتژیک به عنوان جایگزینی برای سهام و اوراق قرضه استفاده شوند. آقای آلیاگا دیاز گفت: "اما بر خلاف کلاس های دارایی سنتی ، ارزهای رمزنگاری فاقد ارزش اقتصادی ذاتی و ایجاد جریان نقدی مانند پرداخت بهره یا سود سهام هستند که می تواند قیمت آنها را توضیح دهد."

آقای Aliaga-Díaz خاطرنشان کرد: مانند ارز و کالاهای لکه دار ، مانند طلا ، هیچ خطری از حق بیمه با ارزهای رمزپایه به عنوان جبران خطر حرکات قیمت آنها انتظار نمی رود. وی گفت: "از آنجا که Cryptos نشان دهنده خطر غیرقانونی برای نمونه کارها است ، آنها جایگزین خوبی برای سهام و اوراق قرضه در یک سبد بلند مدت نیستند."

برخی از سرمایه گذاران ممکن است بر اساس این عقیده که تقاضای رمزنگاری همیشه از عرضه آن پیشی خواهد گرفت ، مایل به شرط بندی در افزایش قیمت رمزنگاری پایدار باشند. و گرچه ممکن است دلایل معتبری در مورد تقاضای پیش بینی شده و استفاده برای ایجاد یک مورد قانع کننده برای کمبود عرضه مداوم که می تواند افزایش قیمت ها را حفظ کند ، وجود داشته باشد ، آقای Aliaga-Díaz خاطرنشان کرد ، عرضه رمزنگاری ها با گذشت زمان منفجر شده اند ، و هیچ دلیلی وجود ندارداعتقاد بر این که عرضه نمی تواند با تقاضا همراه باشد.

وی گفت: "بزرگترین خطر برای همه سرمایه گذاران فرض این است که رشد تقاضا فقط به این دلیل که قیمت آنها اخیراً بالا رفته است ، ادامه خواهد یافت.""این حدس و گمان است ، نه سرمایه گذاری."

خطرات دیگری که باید در خاطر داشته باشید

علیرغم تمام توجه اخیر که به ارزهای رمزنگاری شده است ، آقای آلیاگا دیاز هشدار داد که تعدادی از خطرات اضافی مرتبط با ارزهای دیجیتال وجود دارد ، از جمله:

• ریسک نقدینگی. ارزهای رمزنگاری نشده تنظیم نشده است و هیچ یک از طرفین ملزم به پذیرش پرداخت به ارز مجازی نیست. در نتیجه ، برخی از شرایط بازار ممکن است فروش سریع با قیمت مناسب را دشوار یا غیرممکن کند.
• خطر قیمت گذاری. ارزهای رمزنگاری شده در بازارهای غیرمتمرکز. علاوه بر این ، صرافی ها و سیستم عامل های رمزنگاری شده از مقررات ، کنترل ها و حمایت های سرمایه گذار موجود در سهام سنتی ، گزینه ها و بازارهای آتی برخوردار نیستند. به همین دلایل ، هیچ مکانیسم متحد کننده قیمت گذاری واحد وجود ندارد که نشان دهنده مقادیر ارز دیجیتال باشد.
• خطر نظارتی. ارزهای رمزپایه اساساً با ارزهای صادر شده توسط دولتها رقابت می کنند. در بعضی از مواقع ، دولت ها ممکن است به دنبال تنظیم یا محدود کردن ارزهای رمزنگاری شوند ، یا نسخه دیجیتالی از ارزهای خود را صادر کنند. چنین تحولات می تواند بر قیمت cryptocurrency تأثیر منفی بگذارد.

آقای آلیاگا دیاز گفت: "هیچ دلیل منطقی اقتصادی یا سرمایه گذاری ماندگار وجود ندارد که انتظار داشته باشد که ارزهای رمزنگاری شده بازده واقعی مثبت ایجاد کنند.""برای سرمایه گذاران ، افزودن قرار گرفتن در معرض ارزهای رمزنگاری شده به معنای کاهش تخصیص به کلاسهای دارایی سنتی ، مانند سهام ، اوراق قرضه و پول نقد است که پیشتاز به عنوان بلوک های ساختمانی یک برنامه سرمایه گذاری محتاطانه و متعادل است."< SPAN> خطر نظارتی. ارزهای رمزپایه اساساً با ارزهای صادر شده توسط دولتها رقابت می کنند. در بعضی از مواقع ، دولت ها ممکن است به دنبال تنظیم یا محدود کردن ارزهای رمزنگاری شوند ، یا نسخه دیجیتالی از ارزهای خود را صادر کنند. چنین تحولات می تواند بر قیمت cryptocurrency تأثیر منفی بگذارد.