آیا جنگ اوکراین می تواند باعث کاهش بازار دیگری شود؟

بازارهای جهانی پس از حمله روسیه به اوکراین به شدت سقوط کردند اما به سرعت عقب نشینی کردند. با این حال ، جنگ همچنان تهدیدی برای سرمایه گذاران است.

هنگامی که روسیه در ماه فوریه به اوکراین حمله کرد ، باعث فروش شدید در بورس های سهام در سراسر جهان شد. شاخص FTSE 100 معیار انگلستان بیش از 7 درصد از اوج به فرورفتگی در مدت زمان کمتر از یک ماه سقوط کرد ، زیرا غرب تحریم های شدید اقتصادی را بر روی مسکو و قیمت کالاها اعمال کرد.

با این حال ، از اوایل ماه آوریل ، این شاخص به اوج 2022 خود بازیابی شده بود ، که الگویی بود که در بازارهای سهام دیده می شد. نگرانی های دیگر از آن زمان به ذهن سرمایه گذاران رسیده است ، اگرچه اقدامات مربوط به نوسانات مورد انتظار بازار به شدت پایین تر از زمان شروع جنگ است ، و این نشان می دهد که سرمایه گذاران کمتر از این بحران اضطراب دارند.

جنگ ها و رویدادهای ژئوپلیتیکی چشمگیر معمولاً باعث فروش شدید اولیه می شوند اما به ندرت تأثیر طولانی در بازارهای سهام دارند. سهامداران سهام ایالات متحده LPL Financial نشان می دهد که از سال 1941 ، S& P 500 به طور متوسط 5 ٪ کاهش یافته است ، پس از 20 رویداد مهم ژئوپلیتیکی که شامل حمله به پرل هاربر ، ترور رئیس جمهور جان اف کندی و حملات تروریستی 11 سپتامبر در سال 2001 بود.

علاوه بر این ، سهام بزرگ کلاه در ایالات متحده بازده متوسط 16. 9 ٪ برای سرمایه گذاران در طول جنگ جهانی دوم ، 6. 4 ٪ در طول جنگ ویتنام و 11. 7 ٪ در طول جنگ خلیج فارس 1991 ، براساس تحقیقات مارک آرمبروستر ، رئیس شرکت سرمایه گذاری Armbusterمدیریت سرمایه. به طور معمول ، این شاخص فقط 43 روز طول می کشد تا بهبود یابد.

جان سیمونز ، یک استراتژیست ارشد بانک سرمایه گذاری ویلیام بلر ، می گوید: "این تا حدودی قابل درک است که سرمایه گذاران غالباً در مراحل اولیه درگیری برای خروج از آنها کار می کنند."

"این یک غریزه طبیعی انسانی است که" پرواز "را از طریق" مبارزه "در امور مربوط به یک کتاب جیبی یا یک حساب بازنشستگی انتخاب کنید. اما وحشت سرمایه گذار کور می تواند اشتباهی باشد که برای سرمایه گذاران بلند مدت و اساسی سودمند باشد. "

ریچارد دانبار ، رئیس تحقیقات چند دارایی در مدیر دارایی Abrdn می گوید ، این تا حدودی به این دلیل است که درگیری های تاریخی تمایل به تأثیر منطقه ای بیشتری نسبت به جهانی در بازارها دارد.

به عنوان مثال ، بورس اوراق بهادار روسیه به دلیل تأثیر این درگیری ، حدود یک سوم از ارزش خود را از دست داده است زیرا ارز این کشور در حال نوسان است و کنترل های دقیق برای پیشبرد اقتصاد وارد شده است.

در مقابل ، بیشتر شرکت های بزرگ ذکر شده در ایالات متحده و انگلیس به طور مستقیم تحت تأثیر بحران فراتر از اثرات ضرب و شتم افزایش قیمت کالاها یا هزینه های بیرون کشیدن از بازار روسیه قرار نگرفته اند.

ویکتوریا محقق ، رئیس سرمایه گذاری در پلت فرم تجارت سرمایه گذار تعاملی ، می گوید: مشکل بزرگتر با سرمایه گذاران جهانی در مواردی مانند اوکراین عدم اطمینان است.

وی گفت: "هنگامی که علائم درگیری پدیدار می شود ، تعداد زیادی از نتایج بالقوه از وضوح سریع در یک انتهای طیف تا جنگ جهانی در طرف دیگر وجود دارد. در نتیجه ، بازار در تلاش است تا همه این نتایج ممکن را با پیش بینی های بدبین تر که به طور قابل توجهی سرمایه گذاری های خود را می فروشند ، تخفیف دهد. "

دلایلی وجود دارد که باور داشته باشید که جنگ می تواند بازارها را بیشتر لرزاند.

برای مثال ، اگر تجاوز روسیه در فراتر از مرزهای اوکراین گسترش یابد یا مسکو از سلاح های هسته ای یا شیمیایی استفاده کند ، فروش شدید دیگری اجتناب ناپذیر است. از طرف دیگر ، این حمله باعث افزایش تورم در سراسر جهان در زمانی می شود که اقتصاد جهانی با یک سری تهدیدات دیگر از جمله رشد کندتر ، افزایش نرخ بهره و تجدید حیات موارد COVID در چین روبرو می شود.

سیمونز ویلیام بلر می گوید: "بزرگترین تهدید برای بازارها به طور مناسب به عنوان تلاقی بسیاری از عوامل شناخته می شود.""جنگ در اوکراین به خودی خود جایی در لیست تهدیدهای بازارها است ، اما احتمالاً درست در صدر نیست."

حتی قبل از جنگ ، هزینه زندگی در بسیاری از کشورها به سرعت صعود می کرد ، زیرا تقاضای کاهش یافته از این بیماری همه گیر باعث افزایش قیمت نفت و گاز طبیعی شد ، زنجیره های تأمین را مختل کرد و کارفرمایان را مجبور به افزایش دستمزد برای مقابله با کمبود کارکنان کرد (تمام هزینه های تصویب شدهبه مصرف کنندگان)اما این حمله اکنون به درد می افزاید ، با افزایش هزینه های زندگی با سریعترین نرخ در 30 سال در انگلیس ، باعث افزایش ترس از کندی اقتصادی می شود

این امر عمدتاً به دلیل نگرانی در مورد اختلال در تأمین منابع نفت و گاز روسیه است که باعث افزایش بیشتر انرژی و قیمت سوخت جهانی شده است. روسیه و اوکراین همچنین صادرکنندگان عمده مواد معدنی ، انرژی ، کود و مواد غذایی هستند که هزینه های آنها به موشک می رود.

در اوایل ماه آوریل ، صندوق بین المللی پول پیش بینی خود را برای رشد اقتصادی جهانی در سال 2022 با تقریباً درصد کامل به 3. 6 ٪ کاهش داد و با اشاره به جنگ اوکراین و هشدار داد که تورم برای بسیاری از کشورها "خطر روشن و موجود" است.

پاسخ بانکهای مرکزی افزایش نرخ بهره بوده است. این محقق می گوید ، این هزینه وام و سرمایه گذاری برای مشاغل را افزایش می دهد و باید با ظرافت انجام شود.

"یک رکود بزرگ اقتصادی این پتانسیل را دارد که بتواند بازارها را خاموش کند ، به ویژه اگر بانک های مرکزی مجبور شوند در حالی که رشد جهانی کند می شود ، سیاست پولی را محکم کنند."

سرمایه گذاران به طور طبیعی در مورد سال آینده محتاط هستند. دیوید جین مدیر صندوق در نخست وزیر میتون است. او فکر می کند که "یک درگیری طولانی - همانطور که در افغانستان اتفاق افتاده است - متاسفانه روی کارت ها است ، که ممکن است بازارها را بیش از حد آزار ندهد ، زیرا فکر می کنیم آنها قبلاً انتظار دارند". اما او معتقد است كه احتمالاً تحریم ها همچنان ادامه خواهد داشت ، اروپا باید هزینه بیشتری برای انرژی خود بپردازد و با اینكه روسیه خواستار روبل یا طلا به عنوان پرداخت کالاها شد ، "سایر كشورها احتمالاً می خواهند همان درخواست را داشته باشند".

در حالی که Abrdn در سال 2022 هیچ رکود اقتصادی را پیش بینی نمی کند ، دانبار فکر می کند "این یک جهش بزرگ از تخیل نمی گیرد تا ببیند چگونه ممکن است یک رکود اقتصادی به وجود بیاید". وی می افزاید: در حالی که توافق صلح بین اوکراین و روسیه برای اوکراینی ها و بازارها مورد استقبال قرار می گیرد ، بسیاری از مشکلات سرمایه گذاران قبل از جنگ در آنجا بوده و پس از آن باقی می مانند.

محقق می پذیرد که این یک زمان نامشخص است اما نسبت به واکنش های تند و تیز در زانو هشدار می دهد. به گفته وی ، نکته اصلی این است که یک دیدگاه بلند مدت و داشتن یک نمونه کارها متنوع است.

وی گفت: "بازارها از طریق جنگ های جهانی ، رکود بزرگ ، رونق اینترنت و شلوغی و بحران مالی جهانی زنده مانده اند. و همانطور که هر سرمایه گذار فصلی به شما می گوید ، بازارها عقب افتاده اند. "