با درآمدهای سپرده گذاری آمریکایی (ADR) و آیین نامه های خارجی در بالای بازارهای جهانی بمانید

بسیاری از شرکت های غیر آمریکایی ، که در غیر این صورت ممکن است در دسترس نباشند یا برای تجارت ناخوشایند باشند ، در بازارهای ایالات متحده به عنوان ADR تجارت می کنند (رسیدهای سهام سهام خارجی صادر شده توسط بانکهای آمریکایی). ADR ها به دلار ایالات متحده و سود سهام به دلار آمریکا پرداخت می شوند.

ADR ها اوراق بهادار قابل مذاکره هستند که توسط بانکی صادر می شود که نماینده سهام در یک شرکت غیر ایالات متحده است. ADR ها می توانند در ایالات متحده آمریکا هم در مبادلات ملی و هم در بازار بدون نسخه (OTC) تجارت کنند ، به دلار آمریکا ذکر شده اند و به طور کلی تعداد سهام غیر ایالات متحده را به یک ADR نشان می دهند. این امر باعث می شود سرمایه گذاران در معرض سهام غیر ایالات متحده قرار بگیرند بدون اینکه بخواهند در ارز محلی به ارز محلی تجارت کنند. سرمایه گذاران می توانند ADR را در جلسات بازار ایالات متحده تجارت کنند.

ADR ها را می توان بدون هیچ گونه مشارکت یا تصویب شرکت خارجی به صورت نامشخص صادر کرد ، یا می توان آنها را به عنوان حمایت مالی صادر کرد ، جایی که شرکت خارجی اساسی در صدور ADR شرکت می کند و همچنین یک رابطه کنترل کننده را حفظ می کند. فقط ADR های حمایت شده ممکن است در یک مبادله ملی در ایالات متحده ذکر شوند و آنها باید صلاحیت های خاصی را رعایت کنند. در غیر این صورت ، آنها در بازار OTC ایالات متحده تجارت می کنند. ADR های نامشخص فقط در بازار OTC ایالات متحده آمریکا تجارت می کنند.

مزایا و خطرات ADR را بدانید.

• موسسه مالی صادر کننده هرگونه پرداخت سود سهام را جمع می کند و آنها را به دلار آمریکا برای شما تبدیل می کند.
• ADR های ذکر شده در مبادله باید نتایج سه ماهه ای را ارائه دهند زیرا آنها در کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده ثبت شده اند و تابع قوانین حسابداری ایالات متحده هستند. این بدان معناست که سرمایه گذاران به طور بالقوه در صورت سرمایه گذاری مستقیم در خارج از کشور به اطلاعات بیشتری نسبت به آنها دسترسی دارند.
• بسته به نوع کشور و حساب ، سود سهام قابل استفاده در درصد مالیات ممکن است پایین تر از مواردی باشد که در مورد سهام عادی خارجی اعمال می شود.
• برخی از ADR های ذکر شده وجود دارد که حاشیه ای هستند و ممکن است گزینه هایی داشته باشند.

• موسساتی که ADR را صادر می کنند ممکن است سه ماهه یا سالانه "هزینه های عبور ADR" را که شامل هزینه های حضانت و هزینه های پردازش سود سهام و اقدامات شرکت ها است ، پرداخت کنند. این هزینه ها می تواند به هزینه های سرمایه گذاری شما بیفزاید.
• نقدینگی برای برخی از ADR ها ممکن است کم باشد ، که ممکن است بر گسترش پیشنهادات/سؤال تأثیر بگذارد. همچنین ، هر شرکت غیر آمریکایی ADR ندارد.
• در حالی که یک اتفاق نادر است ، بانک ارائه شده ADR ممکن است تصمیم بگیرد که برنامه ADR را به هر دلیلی از جمله عدم علاقه فسخ کند. این می تواند منجر به الزامی شود که موقعیت یا منحل شود یا به سهام عادی خارجی تبدیل شود.

درک مقررات خارجی ایالات متحده آمریکا (OTC).

اگر ADR در دسترس نباشد ، ممکن است بتوانید سهام خارجی شرکت را در بازار OTC تجارت کنید. این به عنوان تجارت "احکام خارجی" شناخته می شود. تجارت بسیاری از شرکت های بین المللی در بازار OTC در ایالات متحده آمریکا تجارت می کند. این شرکت ها در یک ارز خارجی ذکر شده اند و همچنین در ایالات متحده آمریکا تجارت می کنند. ترتیبات خارجی قیمت گذاری و به دلار آمریکا تسویه می شود.

مزایا و خطرات احکام خارجی را بدانید.

• شرکت های خارجی که ADR را ارائه نمی دهند سهام دارند که اغلب می توانند از طریق بازار OTC ایالات متحده به عنوان آیین نامه های خارجی خریداری شوند و به سرمایه گذاران ایالات متحده دسترسی به شرکت های بین المللی بیشتری را ارائه می دهند.
• معاملات به دلار ایالات متحده است و در ساعات معاملات ایالات متحده انجام می شود. کمیسیون ها ، در حالی که معمولاً بالاتر از ADR ها هستند ، به طور کلی پایین تر از خرید دستورالعمل های خارجی به طور مستقیم از طریق بازار محلی هستند.

• آیین نامه های خارجی در بازار OTC ممکن است به اندازه کسانی که در یک مبادله بازار محلی تجارت می کنند ، نقدینگی نباشد ، که می تواند منجر به نوسانات بیشتر در قیمت عادی خارجی ایالات متحده آمریکا شود.
• گسترش گسترده تر می تواند به دلیل نقدینگی پایین تر در بازار OTC ایالات متحده و هزینه های اضافی که ممکن است توسط سازندگان بازار متحمل شود وجود داشته باشد. با توجه به گسترش گسترده تر ، احکام خارجی می توانند در مقایسه با سهام بازار محلی با حق بیمه یا تخفیف تجارت کنند.
• معاملات همچنین ممکن است مشمول هزینه معاملات خارجی باشد.
• بازارهای OTC ایالات متحده مشمول مقررات و الزامات گزارشگری کمتری هستند و تحقیق در مورد آنها را دشوارتر می کند.

بازارهای خارجی محلی.

سهام شرکتهای غیر ایالات متحده که به عنوان ADR در دسترس نیستند یا در بازار OTC ایالات متحده معامله می شوند ممکن است در مکانهایی مانند کانادا ، ایالات متحده ، استرالیا ، هنگ کنگ و موارد دیگر در یک مبادله محلی قرار بگیرند. این سهام با ارز محلی ارز و در ساعات معاملاتی محلی تجارت می کند. به منظور قرار دادن معاملات در این بازارها در شواب ، یک سرمایه گذار ایالات متحده باید با یکی از متخصصان خدمات جهانی سرمایه گذاری ما که برای تجارت در ارز خارجی محلی تلاش می کنند ، تلفن و صحبت کند. این تجارت تسویه خواهد شد و سهام که به دلار آمریکا در نظر گرفته شده است. سفارشات به خارج از کشور ارسال می شوند و در ساعات بازار محلی اجرا می شوند. اگر معاملات بعد از ساعات محلی انجام شود ، هنگام بازگشایی بازار در یک صف قرار می گیرند و اجرا می شوند.

مزایا و خطرات بازارهای خارجی محلی را بدانید.

• تجارت اوراق بهادار در بازار محلی نسبتاً مایع تر است و دارای گسترش باریک تر است و در نتیجه اعدام های بهتر از بازار OTC ایالات متحده وجود دارد.
• بسیاری از شرکت های غیر آمریکایی که به عنوان ADR یا Ordinaries خارجی در بازار OTC ایالات متحده در دسترس نیستند ، می توانند در بازارهای محلی محلی خریداری شوند و موجودی بالقوه گسترده تری از سهام بین المللی موجود را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهند.
• شما به طور کلی می توانید معاملات کارگزار را در خارج از کشور در حساب کارگزاری بین المللی Schwab One خود به دلار آمریکا قرار دهید ، و بسیاری از سهام کانادا را می توان به صورت آنلاین در حساب شما معامله کرد.

• تجارت در خارج از کشور ممکن است انواع مختلفی از هزینه های معامله را شامل شود و مالیات و هزینه های کمیسیون می تواند بسیار بیشتر باشد.
• برخی از کشورها کنترل هایی را اعمال می کنند که تبدیل ارز را برای معامله گران خارج از کشور محدود یا به تأخیر می اندازد ، به این معنی که می تواند برای دسترسی به بودجه شما زمان ببرد. گزارش ، پاکسازی و تسویه حساب ممکن است زمان اضافی اضافه کند. همچنین ممکن است شما را ملزم به قرار دادن معاملات در تعداد زیادی (مبلغ معاملات استاندارد) کنید.
• برخی از کشورها ممکن است توسط "سرمایه گذاران خارجی" کلاهبرداری از سهام عدالت را تحمیل کنند (هر سرمایه گذار که در کشور شرکت خارجی شرکت نمی کند ، در این موارد "سرمایه گذار خارجی" در نظر گرفته می شود) ، که تعداد سهام یا درصد سهام ممتاز را محدود می کند."سرمایه گذار خارجی" مجاز به سرمایه گذاری است. هر کشور طبق قوانین خاص خود عمل می کند ، و این مقررات مختلف ممکن است با قوانین و الزامات مالی ایالات متحده متفاوت باشد.
• تحقیقات می تواند دشوار باشد زیرا کشورها دارای قوانین و مقررات مختلفی برای گزارش دهی هستند. گزارش های تحقیقاتی ممکن است به زبان انگلیسی در دسترس نباشد.

چرا در ADR ها و آیین نامه های خارجی با شواب سرمایه گذاری می کنید؟

معاملات آنلاین بدون کمیسیون به همراه هزینه های کم هزینه برای ADR ها و سهام کانادا را دریافت کنید.

سهام تجاری در بازارهای محلی با استفاده از سیستم عامل های پیشرفته و ابزارهای قدرتمند ما ، از جمله صفحه نمایش بین المللی.

تجزیه و تحلیل تجارت در زمان واقعی و پشتیبانی متمرکز از متخصصان تجارت با دانش گسترده در بازارهای جهانی.

به راحتی ایده هایی را با Schwab Equity Ratings Inteational ، تفسیر بازار جهانی و موارد دیگر پیدا کنید.

ملاحظات هنگام سرمایه گذاری در ADR و آیین نامه های خارجی.

منبع: مرکز تحقیقات مالی شواب.

مشاهده افشای مهم در مورد این جدول

* نقدینگی به توانایی خرید سریع یا فروش دارایی بدون تأثیرگذاری بر قیمت دارایی به روش قابل توجهی اشاره دارد ، نه توانایی دریافت سریع پول نقد.

** ساعات بازار خارجی متفاوت است. ساعات قرار دادن سفارش به کمک کارگزار با اجرای سفارش متفاوت است.

*** بیشتر ADR های ذکر شده در بورس اوراق بهادار ایالات متحده حاشیه ای هستند. ADR هایی که از طریق بازار OTC ایالات متحده معامله می شوند ، حاشیه ای نیستند.

1. کمیسیون استاندارد 0 دلار آمریکا در مورد سهام بدون نسخه (OTC) ، معاملات آتی ، سرمایه گذاری های با درآمد ثابت یا معاملات مستقیم در ارز خارجی یا در بازار کانادا اعمال نمی شود. معاملات گزینه ها مشمول هزینه استاندارد برای هر قرارداد 0. 65 دلار خواهد بود. هزینه خدمات برای معاملات قرار داده شده از طریق یک کارگزار (25 دلار آمریکا) اعمال می شود. فرآیند مبادله ، ADR و هزینه وام سهام هنوز هم اعمال می شود. حسابهای Schwab One Inteational in نیاز به حداقل سپرده برای باز کردن دارد. لطفا برای جزئیات بیشتر با شواب تماس بگیرید. برای هزینه های کامل و برنامه های کمیسیون ، به راهنمای قیمت گذاری چارلز شواب برای سرمایه گذاران انفرادی مراجعه کنید.

2. معاملات در سهام عادی خارجی هزینه های اضافی ، پاکسازی و تسویه حساب را متحمل می شود. هزینه معامله خارجی به معاملات قرار داده شده در بازار بدون نسخه ایالات متحده از طریق کانال های تلفن آنلاین یا خودکار اضافه می شود. کمیسیون و هزینه معاملات خارجی با هم ترکیب می شوند و به عنوان یک مورد با عنوان "کمیسیون" با عنوان "کمیسیون" در تأیید تجارت ظاهر می شوند.

3. تاریخ تسویه حساب سهام کانادا مشمول تعطیلات بازار کانادا است که ممکن است با تعطیلات ایالات متحده متفاوت باشد.

سوالات رایج

رسید سپرده گذاری آمریکایی گواهینامه ای است که توسط یک بانک آمریکایی صادر می شود که نمایانگر سهام در سهام خارجی است. این گواهینامه ها در بورس اوراق بهادار آمریکا تجارت می کنند. ADR و سود سهام آنها به دلار آمریکا قیمت گذاری می شود. ADR ها یک روش ساده و مایع را برای سرمایه گذاران ایالات متحده برای داشتن سهام خارجی نشان می دهند.

درآمدهای سپرده گذاری آمریکایی (ADR) برای چه مواردی استفاده می شود؟

ADR نوعی امنیت سهام است که به طور خاص برای ساده سازی سرمایه گذاری خارجی برای سرمایه گذاران آمریکایی ایجاد شده است. ADR توسط یک بانک یا کارگزار آمریکایی ، معروف به متولی ، صادر می شود. این نماینده یک یا چند سهام از سهام شرکت های خارجی است که توسط آن بانک در بورس سهام شرکت خارجی شرکت می کند.

سود سهام ADR چگونه پرداخت می شود؟

سرمایه گذاران که ADR را خریداری می کنند ، به دلار آمریکا سود سهام پرداخت می شود. بانک خارجی سود سهام را به ارز بومی پرداخت می کند ، و بانک نگهبان پس از فاکتورسازی در هزینه های تبدیل ارز ، مالیات های خارجی و هرگونه هزینه عبور ، سود سهام دلار آمریکا را توزیع می کند.

هزینه های عبور ADR چیست؟

ADR ها توسط بانک های داخلی و بین المللی ایجاد و صادر می شوند. این بانکهای متولی یا "ADR نمایندگان" معمولاً برای تأمین هزینه های اداری یا سایر هزینه های مرتبط با مدیریت مداوم برنامه ADR ، ADR "هزینه عبور" را پرداخت می کنند. متوسط هزینه یک تا سه سنت در هر سهم است. مبلغ هزینه واقعی شارژ شده و زمان هزینه های عبور از هر صادرکننده ADR متفاوت است. هرگونه هزینه ای که به شواب پرداخت می شود ، مانند اکثر شرکت های کارگزاری ، به طور خودکار توسط سرمایه گذار ADR به طور خودکار منتقل می شود و تحمل می شود.

• چه زمانی هزینه ها جمع آوری می شود؟هزینه های عبور را می توان در دو روش مختلف شارژ کرد. اگر سهام عادی اساسی سود سهام را بپردازد ، بانکهای متولی وجوه صادرکننده خارجی را جمع می کنند و آنها را به دلارهای ایالات متحده تبدیل می کنند و سپس پرداخت سود سهام را به دارندگان ADR منتقل می کنند. به طور کلی ، در این زمان ، آنها همچنین می توانند هزینه ADR Pass-Trough را شارژ کنند. هنگامی که صادرکننده خارجی سود سهام را ارائه نمی دهد ، هزینه عبور از طریق حساب سرمایه گذار با توجه به زمان از پیش تعیین شده که در دفترچه ADR ترسیم شده است ، کسر می شود.
• چگونه هزینه ها جمع آوری می شود؟برای جمع آوری هزینه های مدیون سرمایه گذاران ADR ، شرکت Trust Trust (DTC) هزینه های حضانت را به نمایندگی از نمایندگان ADR جمع می کند و سپس شرکت هایی مانند Schwab را که ADR را برای مشتریان خود نگه می دارند ، متهم می کند. هزینه هایی که توسط DTC به Schwab پرداخت می شود به "هزینه های عبور ADR" گفته می شود و در بیانیه های مشتری به این ترتیب برچسب گذاری می شود. سود سهام و هزینه ADR به عنوان دو مورد جداگانه ظاهر می شود و این تفاوت را برای سرمایه گذاران بسیار روشن می کند.
• از کجا می توانم اطلاعات مربوط به هزینه ها را پیدا کنم؟سرمایه گذاران باید دفترچه راهنمای ADR را برای اطلاعات خاص هزینه عبور بررسی کنند. شما می توانید با استفاده از جستجوی شرکت EDGAR کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده ، دفترچه های شخصی را بصورت آنلاین جستجو کنید.

دولت های برخی از کشورها ، مانند فرانسه و ایتالیا ، مالیات معاملات خارجی را به عنوان درصدی از مبلغ خرید در برخی از اوراق بهادار از جمله ADR اجرا کرده اند. اجرای کارگزاران و سازندگان بازار این مالیات معاملات خارجی را به کارگزاران/فروشندگان مانند شواب به عنوان هزینه منتقل می کنند. به نوبه خود ، شواب این هزینه ها را در زمان خرید به مشتریان منتقل می کند و آنها در مورد تأیید تجارت و بیانیه های مشتری به عنوان "هزینه فرآیند مبادله" منعکس می شوند.

آیا می توان ADR را به سهام سهام بین المللی معمولی خارجی تبدیل کرد و برعکس؟

بسیاری از ADR را می توان به سهام عادی در بازار داخلی محلی تبدیل کرد و سهام عادی خارجی گاهی اوقات می تواند به سهام ADR تبدیل شود. گاهی اوقات ، سهم عادی اساسی در واقع یک مکان خصوصی است یا کتابهای بانک نگهبان ADR با انتظار سود سهام ، اقدام شرکت ها بسته می شوند ، یا به حد مالکیت خارجی رسیده اند. در چنین مواردی ، تبدیل ADR و نگه داشتن دارایی در شواب امکان پذیر یا ممکن نخواهد بود.

همچنین توجه به این نکته حائز اهمیت است که اغلب هزینه ها ، مالیات ها و هزینه های مرتبط با تبدیل ADR وجود دارد.