تحلیل صورتهای مالی

تجزیه و تحلیل صورتهای مالی شامل درک وضعیت مالی سازمان با بررسی گزارش های مالی آن است. از نتایج می توان برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری و وام استفاده کرد. این بررسی شامل شناسایی موارد زیر برای صورتهای مالی یک شرکت در یک سری دوره گزارشگری است.

روند

برای دیدن نحوه عملکرد شرکت ، خطوط روند را برای موارد کلیدی در صورتهای مالی ایجاد کنید تا ببینید که شرکت چگونه عملکرد دارد. خطوط روند معمولی برای درآمد ، حاشیه ناخالص ، سود خالص ، پول نقد ، حساب های دریافتنی و بدهی است.

تجزیه و تحلیل نسبت

مجموعه ای از نسبت ها برای تشخیص رابطه بین اندازه حسابهای مختلف در صورتهای مالی در دسترس است. به عنوان مثال ، می توان نسبت سریع یک شرکت را برای برآورد توانایی آن در پرداخت بدهی های فوری خود یا نسبت بدهی آن به سهام محاسبه کرد تا ببیند آیا بدهی بیش از حد داشته است یا خیر. این تحلیل ها غالباً بین درآمدها و هزینه های ذکر شده در صورت درآمد و دارایی ها ، بدهی ها و حساب های سهام ذکر شده در ترازنامه است.

تجزیه و تحلیل صورتهای مالی ابزاری فوق العاده قدرتمند برای انواع کاربران صورتهای مالی است که هرکدام اهداف مختلفی در یادگیری در مورد شرایط مالی نهاد دارند.

چه کسی از تجزیه و تحلیل صورتهای مالی استفاده می کند؟

تعدادی از کاربران تجزیه و تحلیل صورتهای مالی وجود دارند. آنها در زیر ذکر شده است.

طلبکار

هرکسی که به یک شرکت وجوه وام داده باشد ، به توانایی خود در بازپرداخت بدهی علاقه دارد و به همین ترتیب بر اقدامات مختلف جریان نقدی متمرکز خواهد شد.

سرمایه گذاران

هر دو سرمایه گذاران فعلی و آینده نگر صورتهای مالی را بررسی می کنند تا در مورد توانایی یک شرکت در ادامه صدور سود سهام یا تولید جریان نقدی ، یا ادامه رشد با نرخ تاریخی خود (بسته به فلسفه سرمایه گذاری خود) ، آگاهی داشته باشند.

مدیریت

کنترل کننده شرکت تجزیه و تحلیل مداوم از نتایج مالی شرکت ، به ویژه در رابطه با تعدادی از معیارهای عملیاتی که توسط اشخاص خارجی دیده نمی شود (مانند هزینه برای هر تحویل ، هزینه برای هر کانال توزیع ، سود براساس محصول و غیره) تهیه می کند. بشر

مقامات نظارتی

اگر یک شرکت به صورت عمومی برگزار شود ، صورتهای مالی آن توسط کمیسیون اوراق بهادار و بورس (اگر شرکت در ایالات متحده ثبت شود) بررسی می شود تا ببیند آیا اظهارات آن با استانداردهای مختلف حسابداری و قوانین SEC مطابقت دارد یا خیر.

انواع تحلیل صورتهای مالی

دو روش اصلی برای تجزیه و تحلیل صورتهای مالی وجود دارد. روش اول استفاده از آنالیز افقی و عمودی است. تجزیه و تحلیل افقی مقایسه اطلاعات مالی در یک سری از دوره های گزارشگری است ، در حالی که تجزیه و تحلیل عمودی تجزیه و تحلیل متناسب یک صورت مالی است ، جایی که هر مورد خط در صورتحساب مالی به عنوان درصدی از مورد دیگر ذکر شده است. به طور معمول ، این بدان معنی است که هر مورد خط در صورت درآمد به عنوان درصدی از فروش ناخالص بیان می شود ، در حالی که هر مورد خط در یک ترازنامه به عنوان درصدی از کل دارایی ها بیان شده است. بنابراین ، تجزیه و تحلیل افقی بررسی نتایج دوره های زمانی چندگانه است ، در حالی که تجزیه و تحلیل عمودی بررسی نسبت حساب ها به یکدیگر در یک دوره واحد است.

روش دوم برای تجزیه و تحلیل صورتهای مالی استفاده از انواع بسیاری از نسبت ها است. از نسبت ها برای محاسبه اندازه نسبی یک عدد در رابطه با دیگری استفاده می شود. پس از محاسبه نسبت ، می توانید آن را با همان نسبت محاسبه شده برای یک دوره قبل مقایسه کنید ، یا این مبتنی بر میانگین صنعت است تا ببینید که آیا این شرکت مطابق با انتظارات عمل می کند یا خیر. در یک تجزیه و تحلیل بیانیه های مالی معمولی ، اکثر نسبت ها در انتظار خواهند بود ، در حالی که تعداد کمی از مشکلات احتمالی را پرچم می کند که توجه داوری را به خود جلب می کند. چندین دسته از نسبت ها وجود دارد که هر یک برای بررسی جنبه های مختلف عملکرد یک شرکت طراحی شده اند. گروه های کلی نسبت ها در زیر ذکر شده است.

نسبت نقدینگی

این اساسی ترین مجموعه نسبت ها است ، زیرا آنها توانایی یک شرکت را برای ماندن در تجارت اندازه گیری می کنند. برای بررسی دقیق هر نسبت ، روی پیوندهای زیر کلیک کنید.

نسبت پوشش نقدی. میزان پول نقد موجود برای پرداخت بهره را نشان می دهد.

نسبت فعلی . میزان نقدینگی موجود برای پرداخت بدهی های جاری را اندازه گیری می کند.

نسبت سریعهمان نسبت فعلی ، اما موجودی را شامل نمی شود.

شاخص نقدینگی. میزان زمان لازم برای تبدیل دارایی ها را به پول نقد اندازه گیری می کند.

نسبت فعالیت

این نسبت ها یک شاخص قوی از کیفیت مدیریت است ، زیرا آنها نشان می دهند که مدیریت به خوبی از منابع شرکت استفاده می کند. برای بررسی دقیق هر نسبت ، روی پیوندهای زیر کلیک کنید.

نسبت گردش مالی قابل پرداخت. سرعتی را که یک شرکت با تأمین کنندگان خود می پردازد ، اندازه گیری می کند.

نسبت گردش مالی دریافتنی حساب. توانایی یک شرکت در جمع آوری حساب های دریافتنی را اندازه گیری می کند.

نسبت گردش مالی دارایی ثابت. توانایی یک شرکت در تولید فروش از یک پایه خاص دارایی های ثابت را اندازه گیری می کند.

نسبت گردش مالی موجودی. میزان موجودی مورد نیاز برای پشتیبانی از سطح معینی از فروش را اندازه گیری می کند.

نرخ فروش به کار سرمایه . میزان سرمایه در گردش لازم برای حمایت از مبلغ معینی از فروش را نشان می دهد.

نسبت گردش مالی سرمایه در گردش. توانایی یک شرکت در تولید فروش از یک پایگاه خاص سرمایه در گردش را اندازه گیری می کند.

نسبت اهرم

این نسبت ها نشان می دهد که یک شرکت برای تأمین بودجه عملیات خود و توانایی بازپرداخت بدهی ، به بدهی متکی است. برای بررسی دقیق هر نسبت ، روی پیوندهای زیر کلیک کنید.

نسبت بدهی به سهام. نشان می دهد که تا چه اندازه مدیریت مایل به تأمین بودجه عملیات با بدهی است نه عدالت.

نسبت پوشش خدمات بدهی. توانایی یک شرکت در پرداخت تعهدات بدهی خود را نشان می دهد.

پوشش شارژ ثابت. توانایی یک شرکت در پرداخت هزینه های ثابت خود را نشان می دهد.

نسبت سودآوری

این نسبت ها چگونگی عملکرد یک شرکت در تولید سود را اندازه گیری می کند. برای بررسی دقیق هر نسبت ، روی پیوندهای زیر کلیک کنید.

نقطه Breakeven. سطح فروش را که یک شرکت در آن یکنواخت می کند ، فاش می کند.

نسبت حاشیه سهم. سود باقی مانده پس از کم شدن هزینه های متغیر از فروش را نشان می دهد.

نسبت سود ناخالص. درآمد منهای هزینه کالاهای فروخته شده را به عنوان نسبت فروش نشان می دهد.

حاشیه ایمنی. مبلغی را محاسبه می کند که فروش آن باید قبل از رسیدن یک شرکت حتی به نقطه شکست خود کاهش یابد.

نسبت سود خالص. میزان سود پس از مالیات را محاسبه می کند و کلیه هزینه ها از فروش خالص کسر شده است.

بازده حقوق صاحبان سهام . سود شرکت را به عنوان درصدی از حقوق صاحبان سهام نشان می دهد.

بازده دارایی های خالص. سود شرکت را به عنوان درصدی از دارایی های ثابت و سرمایه در گردش نشان می دهد.

بازده دارایی های عملیاتی. سود شرکت را به عنوان درصد دارایی های مورد استفاده نشان می دهد.

مشکلات تجزیه و تحلیل صورتهای مالی

در حالی که تجزیه و تحلیل صورتهای مالی ابزاری عالی است ، چندین موضوع وجود دارد که باید از آن آگاه باشید که می تواند در تفسیر نتایج تجزیه و تحلیل دخالت کند. این موضوعات در زیر ذکر شده است.

مقایسه بین دوره ها

شرکتی که صورتهای مالی را تهیه می کند ممکن است حسابهایی را که در آن اطلاعات مالی را ذخیره می کند ، تغییر دهد تا نتایج ممکن است از دوره به دوره دیگر متفاوت باشد. به عنوان مثال ، ممکن است هزینه ای در هزینه کالاهای فروخته شده در یک دوره و در هزینه های اداری در یک دوره دیگر ظاهر شود.

مقایسه بین شرکتها

یک تحلیلگر غالباً نسبت های مالی شرکت های مختلف را مقایسه می کند تا ببیند که چگونه آنها با یکدیگر مطابقت دارند. با این حال ، هر شرکت ممکن است اطلاعات مالی را متفاوت جمع کند ، به طوری که نتایج نسبت آنها واقعاً قابل مقایسه نیست. این می تواند یک تحلیلگر را به نتیجه گیری نادرست در مورد نتایج یک شرکت در مقایسه با رقبای خود سوق دهد.

اطلاعات عملیاتی

تجزیه و تحلیل مالی فقط اطلاعات مالی یک شرکت را بررسی می کند ، نه اطلاعات عملیاتی آن ، بنابراین شما نمی توانید انواع شاخص های کلیدی عملکرد آینده ، مانند اندازه پسوند سفارش یا تغییر در مطالبات گارانتی را مشاهده کنید. بنابراین ، تجزیه و تحلیل مالی فقط بخشی از کل تصویر را ارائه می دهد.< SPAN> یک تحلیلگر غالباً نسبت های مالی شرکت های مختلف را مقایسه می کند تا ببیند که چگونه آنها با یکدیگر مطابقت دارند. با این حال ، هر شرکت ممکن است اطلاعات مالی را متفاوت جمع کند ، به طوری که نتایج نسبت آنها واقعاً قابل مقایسه نیست. این می تواند یک تحلیلگر را به نتیجه گیری نادرست در مورد نتایج یک شرکت در مقایسه با رقبای خود سوق دهد.