کدام نسبت نقدینگی مالی را اندازه گیری می کند و چگونه این نسبت ها محاسبه می شود؟

دنیای امور مالی می تواند مانند یک جعبه سیاه باشد. این صنعت مملو از نسبت های پیچیده صدا و اصطلاحات عظمت است. با این حال ، هنگامی که اصول اصلی را درک کردید ، یاد بگیرید که چگونه نسبت ها را محاسبه کنید ، و نحوه استفاده از نسبت ها بسیار پیچیده تر می شود. در این مقاله ، ما به هر نسبت می پردازیم و در مورد موارد زیر بحث خواهیم کرد:

1. تعریف نسبت و چرا مهم است

2. نحوه محاسبه نسبت

3. نحوه یافتن اطلاعات مناسب در ترازنامه

قبل از اینکه به نسبت نقدینگی شیرجه بزنیم ، اگر می خواهید دقیقاً به معنای نقدینگی مالی بپردازید ، اولین مقاله را در این سری بخوانید.

1. نسبت فعلی

نسبت فعلی به توانایی یک شرکت در پرداخت تعهدات مالی کوتاه مدت خود نگاه می کند. اینها همه بدهی ها و بدهی هایی است که باید طی یک سال پرداخت شود. در ترازنامه ، این موارد را می توان با دیدن بدهی های فعلی یافت. این از حساب های قابل پرداخت ، بدهی کوتاه مدت و دیگران تشکیل شده است. با توجه به اینکه بدهی های جاری باید طی یک سال پرداخت شود ، طبیعی است که ما باید این را در برابر دارایی هایی که می توانند ظرف یک سال برای پرداخت هزینه های آنها تخریب شوند ، مقایسه کنیم. با نگاه کردن به دارایی های فعلی در ترازنامه ، ارزش این دارایی ها را می توان یافت. دارایی های فعلی از معادل های نقدی و نقدی ، سرمایه گذاری های کوتاه مدت ، مطالبات قابل دریافت ، موجودی و سایر موارد تشکیل شده است. همانطور که در معادله زیر نشان داده شده است ، نسبت فعلی با تقسیم دارایی های فعلی توسط بدهی های فعلی یافت می شود. نسبت فعلی 1. 0 یا بیشتر نشانگر این است که این شرکت برای پوشش بدهی های فعلی یا کوتاه مدت خود از موقعیت مناسب برخوردار است. کمتر از 1 نشان می دهد که شرکت ممکن است برای ماندن در آنجا تلاش کند ، به ویژه اگر تجارت رکود کند (Covid-19). یک روش مهم برای همه تجزیه و تحلیل نسبت مقایسه نسبت شرکت با میانگین صنعت است. همیشه تحقیقات عمیق تری در مورد شرکتی انجام دهید که از میانگین صنعت منحرف شود. انحراف بسته به آن وضعیت خاص می تواند خوب یا بد باشد.

معادله: نسبت فعلی = دارایی های فعلی / بدهی های جاری

2. نسبت سریع

نسبت سریع (که اغلب به عنوان آزمون اسید شناخته می شود) از نسبت فعلی محافظه کارانه تر است زیرا موجودی و سایر دارایی های فعلی را حذف نمی کند ، که به طور کلی تبدیل شدن به پول نقد دشوارتر است. هنگامی که ما در مورد نقدینگی فکر می کنیم که تبدیل یک دارایی به پول نقد با ارزش بازار چقدر آسان است. بگویید اپل از آخرین آیفون موجود در موجودی صد میلیون دلار ارزش دارد و کاهش تقاضای قابل توجهی ناشی از رکود اقتصادی است. فروش این موجودی با قیمت بازار سخت تر خواهد بود ، به این معنی که در صورت نیاز به پول نقد برای پرداخت بدهی کوتاه مدت ، باید تخفیف ارائه دهند. نکته ای که باید به آن توجه کنیم ، درصد مطالبات مطالبات است که دارایی ها را تشکیل می دهد. درصد بالایی از مطالبات قابل دریافت ، یک شرکت را در معرض آسیب پذیری مشتریان خود قرار می دهد که قادر به پرداخت آنها نیستند یا قادر به پرداخت آنها به موقع نیستند. نسبت پول نقد شما را قادر می سازد تا بدترین وضعیت مورد را تجزیه و تحلیل کنید. مانند نسبت فعلی ، نسبت سریع بالاتر به معنای موقعیت جریان مایع تر است. به طور کلی ، یک شرکت سالم نسبت فعلی حدود 1. 0 را دارد.

معادله: نسبت سریع = (cashandcashequivalents+کوتاه مدت سرمایه گذاری+accountreceivables) / بدهی های جاری

3. نسبت پول نقد

نسبت پول نقد تقریباً مانند شاخص ارزش یک شرکت تحت بدترین سناریویی است که شرکت در آن قرار است از تجارت خارج شود. این نسبت به این موضوع می پردازد که چگونه یک شرکت قادر به پرداخت بدهی با پول نقد و معادل نقدی مانند اوراق بهادار قابل فروش است. به طور طبیعی ، این محافظه کارترین نسبت نقدینگی است که معمولاً مورد استفاده قرار می گیرد. بدیهی است ، نسبت نقدی از 1 نشان می دهد که یک شرکت در صورت موقت فردا قادر به پوشش کلیه بدهی های کوتاه مدت است. با این حال ، نگاه کردن به این نسبت در انزوا اغلب بی فایده است. یک عمل بهتر مقایسه آن با میانگین صنعت است. نسبت نقدی بالاتر از میانگین صنعت نشان می دهد که شرکت در حال استفاده از پول نقد است. غالباً بهتر است در چیزی که بازده بالاتری ایجاد می کند یا سود سهام بیشتری را به سهامداران پرداخت می کند ، سرمایه گذاری کنید. نسبت پول نقد پایین تر از حد متوسط بیشتر نگران کننده است زیرا نشانگر سوء استفاده از پول نقد است. در هر صورت ، برای تعیین علت باید نسبت پول نقد نامنظم بیشتر مورد بررسی قرار گیرد.

معادله: نسبت نقدی = معادل نقدی و نقدی / بدهی های جاری

4. روزهای فروش برجسته (DSO)

DSO به شما می گوید چند روز پس از فروش ، افراد به طور متوسط به شما پرداخت می کنند. در معادله زیر ، به این موضوع بیش از یک سال طولانی نگاه می کند ، اما با نگاهی به مطالبات شروع و پایان دوره و تقسیم آن بر تعداد روزهای آن دوره ، می توان آن را نیز در یک ماه یا چهارم اعمال کرد. DSO فقط به فروش ساخته شده با اعتبار نگاه می کند زیرا ما فقط مطالبات قابل دریافت را در نظر می گیریم. فروش نقدی دارای DSO 0 است (پول نقد پس از فروش دریافت می شود) و از این رو از محاسبه حذف می شوند. DSO بالا به ما می گوید که مشتریان وقت بیشتری برای پرداخت می گیرند و شرکت در حال فروش بیشتر اعتبار است. به طور طبیعی ، هرگونه فروش اعتبار به دلیل عدم اطمینان پرداخت ، ریسک بیشتری دارد و علاوه بر این ، DSO بالاتر به این معنی است که شرکت نمی تواند به سرعت از پول نقد بدست آمده برای تبدیل شدن به درآمد آینده بیشتر استفاده کند. به طور کلی ، 45 روز یک DSO پایین محسوب می شود ، اما ، مانند همه نسبت ها ، برای درک واقعی اینکه آیا DSO یک شرکت خوب است ، باید آن را در برابر مشاغل مشابه با ساختارهای قابل مقایسه مقایسه کنید.

معادله: DSO = ((accountreceivable (start) + accountreceivable (پایان)) / 2) / (درآمد / 365)

5. روزهای برجسته موجودی (DIO)

دیو به شما می گوید که به طور متوسط چند روز موجودی در قفسه قرار دارد. در غیر این صورت به عنوان میانگین سن موجودی شناخته شده است که اندازه گیری این موجودی (کالاها و کار در حال انجام) به فروش چقدر طول می کشد. در اصل ، DIO نقدینگی موجودی یک شرکت را اندازه گیری می کند. اگرچه می خواهید به میانگین صنعت نگاه کنید ، می توانید با فرض اینکه یک دیو پایین تر چیز خوبی است ، ایمن باشید. یک DIO بالا (یا یک DIO که به مرور زمان در حال افزایش است) باعث نگرانی می شود. این نشان می دهد که یا تقاضا کم است یا شرکت بیش از حد تولید می شود و هر دوی این نگرانی ها خواهد بود.

معادله: DIO = ((موجودی (شروع) + موجودی (پایان)) / 2) / (COGS / 365)

6. چرخه عملیاتی

اساساً چرخه عملیاتی به شما می گوید چند روز طول می کشد تا چیزی از اولین موجودی در موجودی به دریافت پول نقد پس از فروش برود. شما چرخه عمل را با اضافه کردن DSO و DIO به هم محاسبه می کنید. اگرچه این یک نسبت مفید است ، بهتر است روزهای پرداخت قابل پرداخت را درک کرده و سپس چرخه تبدیل نقدی را که آخرین نسبت ما در این مقاله کشف می کنیم ، محاسبه کنید.

معادله: چرخه عملیاتی = DSO +DIO

7. روزهای قابل پرداخت (DPO)

DPO به شما می گوید چند روز شرکت برای پرداخت تأمین کنندگان خود می گیرد. ممکن است تمایل داشته باشید که فکر کنید DPO بالا چیز بدی است. این همیشه اینگونه نیست. داشتن DPO بالا می تواند به معنای این باشد که شرکت در حال تأخیر در پرداخت نقدی به منظور درآمد بیشتر و پرداخت آسان تر صورتحساب و فاکتورها در جاده است. این دستگاه نقدینگی کلی شرکت ها را بهبود می بخشد زیرا DPO بالاتر به معنای کاهش چرخه تبدیل پول نقد است. با این حال ، یک DPO بالا همچنین می تواند روابطی را که یک شرکت با تأمین کنندگان و طلبکاران دارد ، به خطر بیندازد و همچنین تخفیف های ارائه شده را در صورت پرداخت یک شرکت به موقع از دست ندهد. این مهم است که شرکت ها با دقت در نظر بگیرند که چگونه آنها با پرداخت های خود را درمان می کنند و شما باید نظرات خود را در صورتهای مالی بررسی کنید تا ببینید که چرا یک شرکت در مورد پرداخت های پرداخت می شود.

معادله: DPO = ((AccountSpayable) + AccountSpayable (پایان)) / 2) / (COGS / 365)

8. چرخه تبدیل نقدی (CCC)

چرخه تبدیل نقدی (CCC) تعداد روزهایی را که پول نقد یک شرکت در فرآیند تولید و فروش عملیات خود گره خورده است و فایده ای که از شرایط پرداخت از طلبکاران خود حاصل می کند ، اندازه گیری می کند. هرچه این چرخه کوتاه تر باشد ، موقعیت سرمایه در گردش شرکت مایع تر است. CCC همچنین به عنوان چرخه "نقدی" یا "عملیاتی" شناخته می شود. این نسبت ترکیب DSO ، DIO و تفریق DPO است. این یکی از بهترین اقدامات مدیریت جریان نقدی و شاخص استراتژی مالی یک شرکت است.

معادله: چرخه تبدیل نقدی = DSO +DI O-DPO

دور زدن

نسبت نقدینگی که در این مقاله در مورد آن بحث کردیم ، به شما این امکان را می دهد تا یاد بگیرید که یک شرکت چقدر خوب است که بتواند بدهی های خود را بپردازد و این دیدگاه را در مورد چگونگی مدیریت یک شرکت پول نقد و بدهی خود به شما می دهد. PREP مدل سازی مالی بیشترین نسبت به تاریخ را برای همه شرکت های ذکر شده به شما می دهد اما مهمتر از آن به شما امکان دسترسی به صورتهای مالی قابل بارگیری را می دهد تا بتوانید محاسبات خود را انجام دهید. توصیه می کنیم چند صورت مالی را از برخی شرکت هایی که به آنها علاقه مند هستید بارگیری کنید و نسبت نقدینگی آنها را محاسبه کنید. در اینجا پیوندی به صورتهای مالی اپل برای پیشبرد شما وجود دارد!

PREP Modeling Financial یک مفهوم جدید است که شما را در مورد اطلاعات بازار سهام (اخبار ، ارزها و قیمت سهام) به شما اطلاع می دهد. ما همیشه تلاش می کنیم تا بهترین و به روزترین اطلاعات را به شما ارائه دهیم. ما همچنین از طریق آکادمی ما روش مدل سازی مالی رایگان را به شما می دهد. اکثر شرکت های بانکی سرمایه گذاری از دستورالعمل های ما پیروی می کنند تا بیانیه جریان نقدی با تخفیف شرکت ها را بدست آورند تا ببینند که آیا آنها کم ارزش ، ارزش افزوده یا به سادگی با ارزش هستند. شما می توانید تمام مدلهای مالی و تکنیک های ارزیابی را که در امور مالی شرکت استفاده می شود برای بدست آوردن شرکت های ارزش گذاری ذاتی پیدا کنید. بیشتر شرکت های سهام خصوصی از مدل سازی مالی برای تصمیم گیری در هنگام نگهداری ، خرید یا فروش سهام خاص استفاده می کنند.