رشد در مقابل ارزش سرمایه گذاری

ممکن است رویکردهای زیادی برای سرمایه گذاری وجود داشته باشد زیرا سرمایه گذاران وجود دارند ، اما دو استراتژی گسترده برای سرمایه گذاری سهام بسیار محبوب هستند - ارزش و رشد.

هر رویکرد با مجموعه ای از خصوصیات منحصر به فرد خود ، فرصت های بالقوه و ملاحظات ریسک همراه است. کدام سبک باعث ایجاد بازده بهتر می شود ، در دوره های زمانی مختلف متفاوت است ، و برخی از سرمایه گذاران با یک سبک و برخی دیگر از هر دو استفاده می کنند ، برای متنوع سازی یا تلاش برای استفاده از روند بازار.

در حالی که رشد و ارزش رویکردهایی برای انتخاب سهام است ، برای استفاده از این استراتژی ها مجبور نیستید سهام فردی را خریداری کنید. درعوض ، می توانید از بین بسیاری از ETF ها و صندوق های متقابل بر اساس هر دو سبک انتخاب کنید و سهام سهام را به مدیر صندوق واگذار کنید.

تفاوت در چیست؟

ایده سرمایه گذاری رشد ، خرید سهام شرکت هایی است که پتانسیل رشد سریع درآمدها و به ویژه درآمدها را دارند. سهام رشد به طور معمول نسبت قیمت به درآمد بالا خواهد داشت زیرا سرمایه گذاران نسبت به سود آینده خود خوش بین هستند. این بنگاهها غالباً به جای پرداخت سود سهام ، این سود را برای گسترش یا کسب درآمد دوباره سرمایه گذاری می کنند. تا حدودی به همین دلیل ، سرمایه گذاران رشد به طور معمول امیدوارند که در درجه اول یا حتی منحصراً با افزایش قیمت سهام درآمد کسب کنند. چنین سرمایه گذاران معمولاً مایل به پذیرش خطر نوسانات بیشتری هستند ، که اغلب در کنار سهام رشد همراه است.

اگرچه بخش های خاصی مانند فناوری برای آنها شناخته شده است ، اما می توانید سهام رشد را در هر صنعت پیدا کنید. از جمله موارد دیگر ، شرکت های رشد ممکن است مبتکر ، بخشی از یک صنعت در حال ظهور باشند ، از یک مزیت رقابتی آشکار برخوردار باشند یا برای سودآوری از روندهای مهم اجتماعی قرار بگیرند. در گذشته اخیر ، نمونه هایی از سهام رشد شامل آمازون ، اپل و نتفلیکس است.

در مقابل ، سرمایه گذاران با ارزش به دنبال سهام هستند که ممکن است با قیمت های مصنوعی پایین تجارت کنند زیرا بازار به طور کامل ارزش واقعی شرکت یا چشم انداز آینده آینده را تشخیص نمی دهد. اینها ممکن است بنگاه هایی باشند که اخیر دارای مشکلات اخیر بوده اند و باعث کاهش قیمت سهام آنها می شوند ، یا ممکن است در بخش هایی باشند که در حال حاضر از سرمایه گذاران خارج از کشور هستند. بسیاری از شرکت ها در گروه ارزش ، بنگاه های بالغ و مستقر هستند که به آرامی در حال رشد هستند. غالباً ، آنها از درآمد خود برای پرداخت سود سهام استفاده می کنند ، که می تواند یک مؤلفه مهم بازده کل این سهام به سرمایه گذاران باشد.

از طرف ریسک ، سهام ارزش به طور معمول (هرچند که همیشه) از سهام رشد بی ثبات است ، به این معنی که سرمایه گذاران معمولاً انتظار دارند کاهش قیمت و نوسانات قیمت آهسته تر و کمتر چشمگیر را تجربه کنند.

سهام ارزش اغلب در صنایع مستقر مانند انرژی ، خدمات مالی و داروهای دارویی یافت می شود - به عنوان مثال تعداد شرکت هایی مانند جنرال الکتریک ، جانسون و جانسون و آزمایشگاه های ابوت.

کدام سبک عملکرد بهتری دارد؟

هیچ پاسخ ساده ای وجود ندارد که کدام روش بازده بهتری را فراهم می کند - بستگی زیادی به زمان مورد تجزیه و تحلیل دارد. به عنوان مثال ، در اینجا دو دوره 10 ساله متوالی وجود دارد ، یکی در جایی که ارزش به بهترین وجه انجام می شود و دیگری در جایی که رشد بهتر انجام می شود.

داده های مبتنی بر شاخص رشد Russell 3000 و شاخص ارزش Russell 3000

این مهم است که بدانید که این دو رویکرد به طور معمول با یکدیگر همگام نمی شوند-یعنی وقتی ارزش عملکرد خوبی دارد ، رشد اغلب تاخیر می یابد و برعکس. از نظر تاریخی ، رشد معمولاً در بازارهای گاو نر قوی تر بوده است ، در حالی که ارزش در بازارهای خرس بهتر عمل کرده است.

نمودار بعدی الگوی چرخه ای رشد در مقابل ارزش را در طی دوره تقریباً 30 ساله از سال 1988 تا 2020 نشان می دهد.

داده های بالاتر از خط صفر نشان می دهد که بازده تجمعی برای 10 سال قبل برای ارزش از کسانی که برای رشد پیشی گرفته اند ، و تا چه اندازه. داده های زیر خط صفر نشان می دهد که بازده 10 ساله برای رشد بیشتر بود. داده های مبتنی بر شاخص رشد Russell 3000 و شاخص ارزش Russell 3000.

به دلیل غیرقابل پیش بینی بودن و ماهیت چرخه ای سرمایه گذاری های رشد در مقابل سرمایه گذاری های ارزش ، بسیاری از سرمایه گذاران با نگه داشتن هر دو نوع در اوراق بهادار خود ، متنوع سازی می کنند. ایده این است که حداقل بخشی از نمونه کارها آنها بدون توجه به اینکه در هر زمان معینی به نعمت های بازار نزدیک می شود ، بازده بهتری را به خود جلب می کند.

سایر سرمایه گذاران ممکن است بسته به استراتژی سرمایه گذاری مورد نظر یا دیدگاه آنها از بازار در طول مدت خاص ، پول خود را به یک سبک یا دیگری قرار دهند.

در نهایت ، شما باید تصمیم بگیرید که آیا ارزش و سبک های رشد جایگاهی در سرمایه گذاری شما دارند یا خیر. یکی یا دیگری ممکن است مناسب برای اهداف و تحمل ریسک شما باشد ، یا یک چارچوب سرمایه گذاری ارائه دهد که برای شما معنی داشته باشد. آنها ممکن است به عنوان بخشی از یک استراتژی متنوع سازی مفید باشند. از آنجا که آنها یک عامل اصلی در شکل گیری رفتار بسیاری از سرمایه گذاران هستند ، ممکن است بر روی راه هایی که بر سبد شما تأثیر می گذارد ، بر حرکات بازار تأثیر بگذارد. به همین دلایل ، درک آنها ، صرف نظر از برنامه سرمایه گذاری یا استراتژی که دنبال می کنید ، مهم است.