رشد انفجاری داده های دیجیتال باعث افزایش تقاضا برای تخصص در استراتژی های معاملاتی که از یادگیری ماشین (ML) استفاده می شود ، افزایش یافته است. این نسخه دوم اصلاح شده و گسترش یافته شما را قادر می سازد تا مدلهای پیشرفته نظارت شده ، بدون نظارت و تقویت شده را بسازید و ارزیابی کنید.

این کتاب یادگیری ماشین نهایی را برای گردش کار تجارت ، از ایده و مهندسی ویژگی گرفته تا مدل بهینه سازی ، طراحی استراتژی و پشتی معرفی می کند. این موضوع را با استفاده از نمونه هایی از مدل های خطی و گروه های مبتنی بر درخت گرفته تا تکنیک های یادگیری عمیق از تحقیقات برش نشان می دهد.

این نسخه نشان می دهد که چگونه می توان با داده های بازار ، اساسی و جایگزین مانند داده های کنه ، کافه های دقیقه و روزانه ، پرونده های SEC ، رونوشت های تماس با درآمد ، اخبار مالی یا تصاویر ماهواره ای برای تولید سیگنال های قابل تجارت کار کرد. این نشان می دهد که چگونه می توان ویژگی های مالی یا عوامل آلفا را مهندسی کرد که یک مدل ML را قادر می سازد بازده داده های قیمت را برای سهام ایالات متحده و بین المللی و ETF پیش بینی کند. همچنین نحوه ارزیابی محتوای سیگنال ویژگی های جدید با استفاده از مقادیر Alphalens و Shap را نشان می دهد و شامل یک ضمیمه جدید با بیش از صد نمونه عامل آلفا است.

در پایان ، شما در ترجمه پیش بینی های مدل ML به یک استراتژی معاملاتی که در افق های روزانه یا داخل بدن و در ارزیابی عملکرد آن کار می کند ، مهارت خواهید داشت.

بازار و داده های اساسی - منابع و تکنیک ها

داده ها همیشه محرک اساسی تجارت بوده است و معامله گران مدت هاست که تلاش کرده اند از دسترسی به اطلاعات برتر استفاده کنند. این تلاش ها حداقل به شایعات مبنی بر اینکه خانه روچیلد پس از اخبار پیش پرداخت در مورد پیروزی انگلیس در واترلو ، که توسط کبوترها در سراسر کانال حمل می شد ، از خریدهای اوراق قرضه سودمند بود.

امروز ، سرمایه گذاری در دسترسی سریعتر داده ها به شکل کنسرسیوم Go West از شرکتهای پیشرو در تجارت با فرکانس بالا (HFT) که تبادل بازرگانی شیکاگو (CME) را با توکیو متصل می کند ، شکل می گیرد. تأخیر سفر بین CME و خفاش ها (سیستم تجارت جایگزین بهتر) در نیویورک به نزدیک به حد نظری هشت میلی ثانیه کاهش یافته است زیرا معامله گران برای بهره برداری از فرصت های داوری رقابت می کنند. در عین حال ، تنظیم کننده ها و صرافی ها شروع به معرفی برجستگی های سرعت می کنند که تجارت را کند می کند تا اثرات جانبی بر رقابت دسترسی ناهموار به اطلاعات را محدود کند.

به طور سنتی ، سرمایه گذاران بیشتر به داده های موجود در بازار و داده های اساسی اعتماد داشتند. تلاش برای ایجاد یا به دست آوردن مجموعه داده های خصوصی ، به عنوان مثال ، از طریق نظرسنجی های اختصاصی ، محدود بود. استراتژی های متعارف بر اصول سهام عدالت متمرکز شده و مدل های مالی را در مالی گزارش شده ، احتمالاً با داده های صنعت یا کلان برای درآمد پروژه برای هر سهم و قیمت سهام همراه می کند. از طرف دیگر ، آنها از تجزیه و تحلیل فنی برای استخراج سیگنال ها از داده های بازار با استفاده از شاخص های محاسبه شده از اطلاعات قیمت و حجم استفاده می کنند.

الگوریتم های یادگیری ماشین (ML) قول می دهند از بازار و داده های اساسی با کارآمدتر از قوانین و اکتشافی های تعریف شده انسان استفاده کنند ، به ویژه هنگامی که با داده های جایگزین ترکیب می شوند ، که موضوع فصل بعدی است. ما نحوه استفاده از الگوریتم های ML اعم از مدل های خطی گرفته تا شبکه های عصبی مکرر (RNN) تا بازار و داده های اساسی را نشان می دهیم و سیگنال های قابل تجارت را تولید می کنیم.

در این فصل منابع داده های بازار و بنیادی معرفی شده و توضیح می دهد که چگونه آنها محیطی را که در آن ایجاد شده اند منعکس می کنند. جزئیات محیط تجارت نه تنها برای تفسیر صحیح از داده های بازار بلکه برای طراحی و اجرای استراتژی شما و اجرای شبیه سازی های واقع بینانه پشتی مهم است.

ما همچنین نحوه دسترسی و کار با داده های تجاری و صورتهای مالی را از منابع مختلف با استفاده از پایتون نشان می دهیم.

به طور خاص ، این فصل موضوعات زیر را پوشش می دهد:

• چگونه داده های بازار ساختار محیط تجارت را منعکس می کند
• کار با تجارت و داده های نقل قول در فرکانس دقیقه
• بازسازی یک کتاب سفارش از داده های تیک با استفاده از خارش NASDAQ
• خلاصه کردن داده های تیک با استفاده از انواع مختلف میله
• کار با زبان گزارش دهی تجاری گسترده (XBRL)-پرونده های الکترونیکی رمزگذاری شده
• تجزیه و ترکیب داده های بازار و اساسی برای ایجاد یک سری قیمت به درآمد (P/E)
• نحوه دسترسی به منابع مختلف داده های بازار و اساسی با استفاده از پایتون

می توانید نمونه های کد را برای این فصل پیدا کرده و به منابع اضافی در فهرست مربوطه مخزن GitHub پیوند دهید. نوت بوک ها شامل نسخه های رنگی تصاویر هستند.

داده های بازار منعکس کننده محیط آن است

داده های بازار محصول چگونگی سفارش معامله گران برای یک ابزار مالی مستقیم یا از طریق واسطه ها در یکی از بازارهای متعدد ، نحوه پردازش آنها و چگونگی تعیین قیمت ها با تطبیق تقاضا و عرضه است. در نتیجه ، داده ها نشان دهنده محیط نهادی در سالن های معاملاتی ، از جمله قوانین و مقررات حاکم بر سفارشات ، اجرای تجارت و تشکیل قیمت است. برای جزئیات بیشتر در مورد بازار ایالات متحده ، به هریس (2003) برای یک مرور کلی و جونز (2018) مراجعه کنید.

معامله گران الگوریتمی از الگوریتم هایی از جمله ML برای تجزیه و تحلیل جریان سفارشات خرید و فروش و آمار حجم و قیمت حاصل برای استخراج سیگنال های تجاری که به عنوان مثال ، پویایی عرضه تقاضا یا رفتار برخی از شرکت کنندگان در بازار استفاده می کنند ، استفاده می کنند.

ما ابتدا ویژگی های نهادی را که بر شبیه سازی یک استراتژی معاملاتی در حین پشت سر هم تأثیر می گذارد ، بررسی خواهیم کرد قبل از شروع کار با داده های واقعی کنه ایجاد شده توسط یک محیط ، یعنی NASDAQ.

ریزساختار بازار - آجیل و پیچ

ریزساختار بازار بررسی می کند که چگونه محیط نهادی بر روند معاملات تأثیر می گذارد و نتایج مانند کشف قیمت ، گسترش پیشنهادات و نقل قول ها ، رفتار معاملاتی در داخل و هزینه های معاملات را شکل می دهد (Madhavan 2000 ؛ 2002). این یکی از سریعترین زمینه های تحقیقات مالی است که با توسعه سریع تجارت الگوریتمی و الکترونیکی پیش می رود.

امروز ، از تحلیلگران داخلی حمایت مالی می کند تا جزئیات پیچیده و پیچیده را در حال تحول و اطمینان از اجرای در بهترین قیمت های ممکن در بازار و استراتژی های طراحی که از اصطکاک بازار بهره برداری می کند ، حمایت کند. ما فقط قبل از شیرجه زدن به داده های ایجاد شده توسط تجارت ، فقط یک مرور مختصر از این مفاهیم کلیدی ارائه خواهیم داد. این منابع حاوی چندین منبع است که با جزئیات کامل با این موضوع رفتار می کنند.

نحوه تجارت - انواع مختلف سفارشات

معامله گران می توانند انواع مختلفی از سفارشات خرید یا فروش را قرار دهند. برخی از سفارشات اجرای فوری را تضمین می کنند ، در حالی که برخی دیگر ممکن است آستانه قیمت یا سایر شرایط را که باعث اجرای آن می شود ، بیان کنند. سفارشات به طور معمول برای همان روز معاملاتی معتبر هستند مگر اینکه در غیر این صورت مشخص شود.

دستور بازار برای اجرای فوری سفارش به محض ورود به محل تجارت ، با قیمتی که در آن لحظه غالب است ، در نظر گرفته شده است. در مقابل ، یک سفارش محدود فقط در صورتی اجرا می شود که قیمت بازار بالاتر از حد مجاز برای سفارش محدودیت فروش باشد ، یا پایین تر از حد مجاز برای سفارش محدودیت خرید باشد. یک سفارش توقف ، به نوبه خود ، فقط هنگامی فعال می شود که قیمت بازار بالاتر از قیمت مشخص برای سفارش خرید است ، یا زیر قیمت مشخصی برای سفارش فروش قرار می گیرد. از سفارش توقف خرید می توان برای محدود کردن تلفات فروش کوتاه استفاده کرد. سفارشات توقف نیز ممکن است محدودیت داشته باشند.

بسیاری از شرایط دیگر را می توان به سفارشات وصل کرد. به عنوان مثال ، همه یا هیچ یک از سفارشات از اجرای جزئی جلوگیری می کنند. آنها فقط در صورتی پر می شوند که تعداد مشخصی از سهام در دسترس باشد و برای یک روز یا بیشتر معتبر باشد. آنها به کار خاصی نیاز دارند و برای شرکت کنندگان در بازار قابل مشاهده نیستند. سفارشات را نیز پر کنید یا بکشید و از اجرای جزئی جلوگیری کنید اما اگر بلافاصله اجرا نشود ، لغو می شود. سفارشات فوری یا لغو بلافاصله تعداد سهام موجود در دسترس را خریداری یا بفروشید و باقیمانده را لغو کنید. سفارشات غیرقانونی به کارگزار اجازه می دهد تا در مورد زمان و قیمت اعدام تصمیم بگیرد. سرانجام ، بازار سفارشات باز و بسته در افتتاح یا بسته شدن بازار یا در نزدیکی آن اجرا می شود. اعدام های جزئی مجاز است.

از کجا تجارت می کنیم - از مبادلات گرفته تا استخرهای تاریک

تجارت اوراق بهادار در مبادلات بسیار سازمان یافته و تنظیم شده یا با درجات مختلف تشریفات در بازارهای بدون نسخه (OTC). مبادله یک بازار مرکزی است که در آن خریداران و فروشندگان به ترتیب با کمترین سؤال و بالاترین پیشنهاد رقابت می کنند. مقررات مبادله به طور معمول الزامات لیست و گزارش را برای ایجاد شفافیت و جذب معامله گران و نقدینگی بیشتر تحمیل می کند. بازارهای OTC ، مانند بهترین بازار (OTCQX) یا بازار سرمایه گذاری (OTCQB) ، اغلب موانع نظارتی کمتری دارند. در نتیجه ، آنها برای طیف گسترده ای از اوراق بهادار ، از جمله اوراق قرضه یا دریافت های سپرده گذاری آمریکایی مناسب هستند (ADR ؛ حقوق صاحبان سهام که در یک ارز ذکر شده است ، به عنوان مثال ، برای Nestlé ، S. A.).

مبادلات ممکن است به سیستم های تجاری دو جانبه یا سیستم متمرکز محور متکی باشد که مطابق با قوانین خاص با کلیه سفارشات خرید و فروش مطابقت دارند. بسیاری از صرافی ها از واسطه هایی استفاده می کنند که با ایجاد بازارها در برخی از اوراق بهادار ، نقدینگی را فراهم می کنند. این واسطه ها شامل فروشندگانی هستند که از طرف خود و کارگزاران خود به عنوان اصلی عمل می کنند که به نمایندگی از دیگران به عنوان مأمور تجارت می کنند. تشکیل قیمت ممکن است از طریق حراج ها ، مانند بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) ، جایی که بالاترین پیشنهاد و کمترین پیشنهاد با آن مطابقت دارد ، یا از طریق نمایندگی هایی که از فروشندگان خریداری می کنند و به خریداران می فروشند ، رخ دهد.

در روز ، شرکت ها یا بیشتر در NYSE ثبت نام کرده و معامله می کردند ، یا آنها در بازارهای OTC مانند NASDAQ معامله می کردند. در NYSE ، تنها یک متخصص تخصصی واسطه ای از یک امنیت خاص. این متخصص از طریق یک کارگزار سفارشات خرید و فروش را دریافت کرده و سفارشات حد مجاز را در یک کتاب سفارش مرکزی ردیابی می کند. سفارشات محدود با اولویت بر اساس قیمت و زمان اجرا شدند. سفارشات بازار را که با کمترین سؤال (و فروش سفارشات بازار که با بالاترین پیشنهاد با بالاترین پیشنهاد به ترانسفورماتور شده است) در کتاب سفارش محدود ، به متخصصان منتقل شده ، در اولویت سفارشات محدودیت قبلی در مورد روابط قرار دهید. دسترسی به کلیه سفارشات موجود در کتاب سفارش مرکزی به متخصص این امکان را می دهد تا بهترین پیشنهاد را منتشر کند ، قیمت ها را بپرسید و قیمت های بازار را بر اساس عدم تعادل کل خرید و فروش تعیین کنید.

در NASDAQ ، چندین سازنده بازار معاملات سهام را تسهیل می کند. هر نمایندگی بهترین پیشنهاد خود را ارائه می داد و قیمت را به یک سیستم نقل قول مرکزی می پرسید و آماده بود تا تعداد مشخصی از سهام را با قیمت های مشخص انجام دهد. معامله گران سفارشات خود را با بهترین نقل قول از طریق کارگزار خود به سازنده بازار منتقل می کنند. رقابت برای سفارشات باعث شد اعدام با قیمت های منصفانه بسیار محتمل باشد. سازندگان بازار یک بازار منصفانه و منظم را تضمین می کردند ، نقدینگی را فراهم می کردند و قیمت هایی مانند متخصصان را منتشر می کردند اما فقط به سفارشات منتقل شده به آنها برخلاف عرضه و تقاضای بازار دسترسی داشتند. این تکه تکه شدن می تواند در شناسایی قیمت بازار ارزش منصفانه ایجاد شود.

امروز ، تجارت تکه تکه شده است. به جای دو مکان اصلی در ایالات متحده ، بیش از سیزده مکان تجاری نمایش داده شده از جمله مبادلات و (کنترل نشده) سیستم های تجاری جایگزین (ATSS) مانند شبکه های ارتباطی الکترونیکی (ECN) وجود دارد. هر گزارش به نوار تلفیقی ، اما در تأخیر های مختلف معامله می شود. برای دشوارتر کردن امور ، قوانین درگیری برای هر مکان با چندین مدل مختلف قیمت گذاری و صف بندی متفاوت است.

در جدول زیر برخی از مبادلات جهانی بزرگتر و حجم معاملات برای 12 ماه منتهی به 03/2018 در کلاسهای مختلف دارایی از جمله مشتقات ذکر شده است. به طور معمول ، اقلیت ابزارهای مالی بیشتر معاملات را به خود اختصاص می دهد: