چرا معاملات شکست می خورند ، عواقب معاملات شکست خورده و نقش اصلی آشتی

معاملات ناموفق هنگامی اتفاق می افتد که فروشنده یا خریدار تعهدات تجاری خود را در تاریخ یا قبل از تسویه حساب انجام ندهد. هر زمان که این اتفاق بیفتد ، طرفی که نتوانست پول نقد یا اوراق بهادار را در سمت خود تحویل دهد می تواند با ضرر و زیان مالی ، جریمه و آسیب به شهرت خود در خیابان روبرو شود. عدم تحقق تعهدات تجاری آنها ممکن است باعث شود آژانس های رتبه بندی نمره اعتباری خود را کاهش دهند ، توانایی آنها را در خرید برای بهترین روابط طرف مقابل و پرداخت مجازات های بالاتر تحت رژیم های تسویه حساب T+2 محدود کنند.

در حالی که اتوماسیون می تواند نقش مهمی ایفا کند ، بسیاری از مدیران عملیات سرمایه گذاری هنوز با خطاها و تأخیرهایی که منجر به هزینه های عملیاتی و خطرات بالاتر می شود ، سر و کار دارند. راه حل چیست؟اول ، بیایید نگاهی به دلایل عدم موفقیت معاملات و تأثیرات آنها بر سلامت یک شرکت مدیریت سرمایه گذاری بیندازیم.

چرا معاملات شکست می خورند

بنابراین ، چرا معاملات شکست می خورند؟سه دلیل مهم وجود دارد که چرا معاملات شکست می خورند: (1) مشکلات مربوط به بودجه و موجودی دارایی های سرمایه گذاری.(2) فرآیندهای دستی ناکارآمد ؛و (3) خرابی سیستم های خودکار در تولید داده های دقیق و ادغام با فرآیند آشتی.

با بودجه و مشکلات موجودی ، خریدار:

• ممکن است پول کافی در حساب تعیین شده برای تسویه معاملات با متولی نداشته باشد
• در صورت بروز نقدی یا نقص اعتبار در حساب کاربری ممکن است خط اعتباری یا توافق نامه اضافه برداشت با متولی نداشته باشد
• توافق توری با همتای ندارد

یا ، فروشنده ممکن است امنیت را برای تحویل نداشته باشد. این اغلب زمانی اتفاق می افتد که مشتری اصلی مدیر سرمایه گذاری مشغول برنامه های وام دهی به اوراق بهادار باشد که امنیت در زمان تسویه حساب در اختیار آنها نباشد.

فرآیندهای معاملات دستی منجر به خطا و تأخیر در تأیید ، تأیید یا تطبیق معاملات قبل از تاریخ تسویه حساب می شود. این می تواند باعث عدم موفقیت دستورالعمل های تسویه حساب توسط کارگزاران به متولیان شود ، یا دستورالعمل های تسویه حساب نادرست یا بی نظیر بین خریدار و فروشنده اختلاف ایجاد کند.

بعضی اوقات ، اطلاعات نادرست مربوط به دلیل تجارت ناموفق مقصر است و می تواند باعث شود کارکنان وقت گرانبهایی را صرف استثنائات نادرست کنند-که می تواند یک اثر دومینو در کل فرآیند پس از تجارت داشته باشد. علاوه بر این ، حتی یک سیستم شکست تجاری خودکار می تواند داده های با کیفیت پایین تولید کند و کاملاً از فرآیند آشتی جدا شود و منجر به فرآیند سیلوها و ناکارآمدی ها در کل فرآیند پس از تجارت شود.

تأثیرات جدی معاملات ناموفق

در صورت عدم موفقیت تجارت ، اثرات می تواند از هزینه های عملیاتی و خطرات و همچنین آسیب به شهرت و روابط با همتایان متغیر باشد.

از طرفی که نتواند امنیت را پرداخت یا تحویل دهد ، ممکن است از هزینه های فرصت برای ارزش معامله تا زمان رسیدن تسویه حساب ، جبران خسارت کند. یا ، از طرفی که نتوانسته است امنیت را پرداخت یا تحویل دهد ، خواسته می شود جریمه هایی را برای عدم انجام تعهدات تجاری خود پرداخت کنند. اگرچه مرجع شهرک ها و بازارهای اروپایی (ESMA) رژیم انضباطی تسویه حساب اوراق بهادار و سپرده گذاری مرکزی (CDSR) (SDR) را به تعویق انداخته است ، مجازات های روزانه برای هر معامله ای که نتوانسته است در T+2 تسویه حساب کند ، می تواند کمیسیون های دفتر جلو را نیز تهدید کند.

همچنین هزینه های پنهانی وجود دارد که بسیاری از مدیران عملیات سرمایه گذاری غالباً نادیده می گیرند ، از جمله مواردی که از کارهایی مانند آشتی ، بررسی معاملات ناموفق و مذاکره در مورد جبران خسارت با همتایان خود سرچشمه می گیرند.

نقش اساسی آشتی

اولین قدم که یک مدیر دارایی می تواند برای حل این مسائل و کاهش وقوع معاملات ناموفق ، خودکار سازی فرایند ورود به تجارت باشد. اگرچه کسی فکر می کند که به سادگی خودکار سازی برای برآورده کردن چالش کافی باشد ، ورود تجارت ، تجارت و سایر سیستم های پس از تجارت در کیفیت داده ها و ادغام با سایر فرآیندهای مانند آشتی کم می شود.

این سؤال را ایجاد می کند ، "چرا برای حل مسئله به یک راه حل آشتی نگاه نمی کنیم؟"چنین راه حلی باید به بنگاهها کمک کند تا از کیفیت بالای داده ها اطمینان حاصل کنند و در حالی که یک چارچوب محکم برای مدیریت آنها ارائه می دهند ، از معاملات ناکام جلوگیری کنند. این شامل:

• ارائه یک دیدگاه کاملاً آشتی در مورد مواضع امنیتی ، پول نقد بدون سرمایه و صندوق های سرمایه گذاری کوتاه مدت (STIF) یا مانده بازار پول برای تجارت
• حمایت از جمع آوری روزانه و آشتی داده های غیر سنتی مانند دستورالعمل های امنیتی استاندارد (SSIS)
• شناسایی پتانسیل ها مدتها قبل از وقوع آنها با اشاره به مانده های نقدی منفی یا زیر آستانه ، و همچنین موارد مربوط به سهام در وام و وثیقه نگه داشته می شود.
• حفظ تطبیق داخل دهی جزئیات تجارت در تاریخ تجارت برای شناسایی ناسازگاری در عناصر داده تعریف شده توسط کاربر

در صورت عدم موفقیت ، راه حل آشتی باید بتواند:

• جمع آوری و عادی سازی داده های تجاری شکست خورده در صدها روابط متولدین و کارگزاران
• نمای جهانی از معاملات ناموفق و قرار گرفتن در معرض مرتبط با آن ارائه دهید
• قابلیت های مدیریت استثناء قوی را برای شناسایی و نظارت بر تحقیق و حل معاملات بالقوه و ناموفق ارائه دهید

تغییر در چشم انداز در مورد نقش اصلی آشتی در سراسر صنعت مدیریت سرمایه گذاری برای حل چالش های معاملات ناموفق و برآورده کردن الزامات آینده SDR برای کارآیی تسویه حساب مورد نیاز است. حدود 30 درصد از 200 مدیر برتر سرمایه گذاری جهانی در حال حاضر از راه حل آشتی خود برای جلوگیری و مدیریت کارآمد معاملات شکست خورده و همچنین بهبود کل روند پس از تجارت خود استفاده می کنند. چه چیزی شرکت شما را از انجام همان کار متوقف می کند؟

تاد اسلون یک مدیر اجرایی محور است که بیش از 20 سال برای کمک به جامعه مدیریت سرمایه گذاری در ارتباط با اتوماسیون در زمینه های آشتی و گردش کار مدیریت استثناء صرف کرده است. او استراتژی های صنعت خرید و راه حل در سمت خرید Electra را هدایت می کند.