قوانین حاشیه سبی بر شما تأکید می کند؟در اینجا نحوه استفاده از استراتژی های پرچین برای بهره مندی از مزایای حاشیه آورده شده است

در دسامبر سال 2020 ، SEBI شروع به اجرای گزارش های اوج حاشیه در سهام نقدی و F& O ، ارز و بخش های F& O کالا کرد.

موقعیت های برهنه ، مانند آینده های بلند/کوتاه و گزینه های کوتاه ، خطرات نامحدودی دارند و به زودی به 100 ٪ حاشیه نیاز دارند.(تصویر: رویترز)

توسط Abhishek Chinchalkar

در دسامبر سال 2020 ، SEBI شروع به اجرای گزارش های اوج حاشیه در سهام نقدی و F& O ، ارز و بخش های F& O کالا کرد. این اقدام در چهار مرحله از سه ماهه ، 25 درصد افزایش انجام شده است و تا سپتامبر 2021 به 100 درصد رسیده است. این بدان معنی است که 1 سپتامبر مؤثر ، 100 درصد از کل حاشیه برای شروع حتی موقعیت های داخلی لازم است. در حالی که این هیچ تاثیری در معامله گران موقعیتی نخواهد داشت ، معامله گران Intraday باید حاشیه بسیار بالاتری بپردازند. اما این همه غم و اندوه در اینجا نیست ، زیرا چندین استراتژی پرچین وجود دارد که با آن می توان از مزایای حاشیه ای بهره برد.

موقعیت های برهنه ، مانند آینده های بلند/کوتاه و گزینه های کوتاه ، خطرات نامحدودی دارند و به زودی به 100 ٪ حاشیه نیاز دارند. با این حال ، اگر به جای اینکه فقط آینده های طولانی را طی کنید ، شما همچنین گزینه ای را با همان زیربنایی ، کمیت و انقضا خریداری می کنید؟خوب ، در این حالت ، خطر به میزان قابل توجهی کاهش می یابد. این امر به این دلیل است که اگر زیربنای کاهش یابد ، خسارات ناشی از موقعیت طولانی آتی با سودهایی که موقعیت طولانی مدت ایجاد می کند جبران می شود. آنچه ما در اینجا داریم پرچین است (مدتهاست که عمل می کند به عنوان پرچین برای آینده های طولانی). این استراتژی را محافظت می کند. در حالی که خرید یک موقعیت آتی Nifty برهنه نیاز به حاشیه شبانه بیش از یک لاک روپیه دارد ، آیا می دانید که با خرید یک گزینه قرار داده شده ، تقریباً دو سوم حاشیه آن را کاهش می دهد؟

IPO ها همیشه به خالقان ارزش ندارند ، انتخابی هستند. سهام عدالت فقط در صورت تعادل: Pratik Oswal |مصاحبه

چندین استراتژی پرچین وجود دارد که می توانند برای پایین آمدن حاشیه ها برای یک موقعیت مستقر شوند. برای استناد به چند مورد نگه داشتن و قرارداد ماهانه ژوئیه به عنوان مرجع. فروش 15800CE به حاشیه حدود 93،000 روپیه نیاز دارد. علاوه بر این ، فروش گزینه تماس برهنه یکی را در معرض خطر بالقوه نامحدود قرار می دهد. اما اگر کسی به طور همزمان 15600CE خریداری کند ، چه می شود؟خوب ، انجام این کار نه تنها خطر را محدود می کند ، بلکه باعث می شود کل حاشیه مورد نیاز در زیر 30،000 روپیه (از جمله حق بیمه تماس طولانی) نیز کاهش یابد. این نشان دهنده کاهش حاشیه ای در حدود 70 ٪ است! این استراتژی دو پا به عنوان پخش گاو نر شناخته می شود.

بگذارید اکنون یک مثال دیگر نیز بگیریم. فروش یک دستگاه خودپرداز 15700CE و 15700PE به حاشیه ترکیبی از حدود 1. 14 روپیه نیاز دارد. این استراتژی فروش یک تماس و یکسان بودن ، اعتصاب ATM به عنوان STRADLE کوتاه شناخته می شود. پس از شروع ، اگر یک تثبیت زیربنایی در نزدیکی قیمت اعتصاب و نوسانات کوچک باشد ، یک نوار کوتاه از آن سود می برد. با این حال ، از آنجا که این استراتژی یکی را در معرض خطر نامحدود قرار می دهد ، اگر وانت غیر منتظره ای در نوسانات وجود داشته باشد و زیربنای آن به شدت روند شروع می شود ، ضررها می توانند فاجعه بار شوند ، اگر به خوبی مدیریت نشود. با اضافه کردن بالها به نوار کوتاه ، که با خرید یک OTM Put و یک تماس OTM می توان چنین خطری را کاهش داد. بگذارید بگوییم که ما 15500PE و 15900CE خریداری می کنیم. افزودن این دو پا نه تنها خطر را محدود می کند بلکه باعث کاهش حاشیه کل مورد نیاز در حدود 50،000 روپیه می شود و این نشان دهنده کاهش حاشیه بیش از 50 ٪ است! این استراتژی چهار پا به عنوان پروانه آهن کوتاه شناخته می شود.

همانطور که از موارد فوق مشاهده می شود ، مزایای یک استراتژی محافظت از دو برابر است. یکی این است که حاشیه کلی مورد نیاز می تواند به میزان قابل توجهی کاهش یابد ، و دیگری این است که خطر نیز می تواند به میزان قابل توجهی کاهش یابد. با گفتن این موضوع ، اشکالاتی نیز وجود دارد. با استفاده از یک استراتژی محافظت ، پتانسیل سود و احتمال سود نیز تمایل به کاهش دارد. به عنوان مثال ، در مورد استراتژی کوتاه کوتاه در بالا ، حداکثر سود بالقوه استراتژی در حدود 17،500 روپیه است در حالی که احتمال سود حدود 55 ٪ است. از طرف دیگر ، استقرار یک پروانه آهن کوتاه در بالا به جای یک نوار کوتاه ، حداکثر سود را به حدود 8000 روپیه کاهش می دهد و احتمال سود تقریباً 27 ٪ است. شما باید این موضوع را مورد توجه قرار دهید.

از این رو ، هنگام شروع یک استراتژی پرچین ، یک تجارت وجود دارد. قبل از تصمیم گیری برای شروع یکی ، باید با جدیت جوانب مثبت و منفی استراتژی را ارزیابی کنید. این موارد شامل نگاه به ساختار ریسک/پاداش استراتژی ، بازپرداخت ، دیدگاه شما در مورد ابزار اساسی ، انتظارات شما از نوسانات ، احتمال سود ، حاشیه مورد نیاز و غیره است.

نتیجه گیری ...

با وجود عدم محبوبیت قوانین اوج حاشیه SEBI ، معامله گران خرده فروشی می توانند به دلیل کاهش نیازهای حاشیه ای برای موقعیت های محافظت شده ، از اهرم های اضافی بهره مند شوند. این یک مزیت بزرگ برای معامله گران است زیرا به آنها کمک می کند تا سرمایه تجاری خود را با کارآمدتر مستقر کنند و بازده سرمایه را نیز افزایش دهند. کاهش الزامات حاشیه ای به بازرگانان با سرمایه پایین امکان می دهد ریسک خود را در نمادها ، استراتژی ها و قیمت های مختلف متنوع کنند.

(Abhishek Chinchalkar یک منشور CMT و رئیس آموزش و پرورش در Fyers است. نظرات بیان شده خود نویسنده است. لطفاً قبل از سرمایه گذاری با مشاور مالی خود مشورت کنید.) < SPAN> از این رو ، هنگام شروع یک استراتژی پرچین ، یک تجارت وجود دارد. قبل از تصمیم گیری برای شروع یکی ، باید با جدیت جوانب مثبت و منفی استراتژی را ارزیابی کنید. این موارد شامل نگاه به ساختار ریسک/پاداش استراتژی ، بازپرداخت ، دیدگاه شما در مورد ابزار اساسی ، انتظارات شما از نوسانات ، احتمال سود ، حاشیه مورد نیاز و غیره است.