تجزیه و تحلیل فنی را فراموش کنید، معیارهای روی زنجیره نشان دهنده صعود بیت کوین است

ارزش گذاری شبکه بیت کوین (BTC-USD) و سایر سکه های با ارزش بالا مانند اتریوم (ETH-USD) با استفاده از هر گونه تحلیل سنتی دشوار است. فرمول درآمد و رشد بنجامین گراهام در فضای کریپتو کاربرد ندارد. این ممکن است یکی از دلایلی باشد که چنین تمرکز شدیدی بر استفاده از تحلیل تکنیکال در جوامع مختلف رمزنگاری وجود دارد. اما بیشتر، این فقدان معیارهای ارزش گذاری سنتی به تحریک احساسات «بی ارزش بیت کوین» کمک می کند، همانطور که در اوایل این ماه از جیمی دیمون در طی یک رویداد موسسه مالی بین المللی مشاهده شد.

با این حال، استفاده از تحلیل تکنیکال به طور کلی فقط یک جهت احتمالی برای حرکت دارایی ارائه می دهد. به عنوان مثال، تصور عمومی در هفته گذشته این بود که یک الگوی سر و گردن در قیمت گذاری بیت کوین ایجاد شده است و حرکت قابل توجهی به سمت نزول محتمل است. اما اقدام قیمت در پنجشنبه و جمعه این ایده را رد کرد.

بنابراین برای تقویت تحلیل تکنیکی میان مدت، اطلاعات زیادی را می توان از بلاک چین های مختلف دارایی های کریپتو گرفت. این اطلاعات عمدتاً به احساسات مربوط می شود، که به طرز جالبی آن را تا حدودی به خود TA شبیه می کند. به عنوان مثال، معیارهای روی زنجیره، اندازه گیری های پذیرش متعددی را ارائه می دهند. همچنین سیگنال های قیمت منحصربه فردی را در رابطه با انگیزه های قابل تشخیص کاربر ارائه می دهد.

مقاله زیر تنها تعدادی از این معیارها را در نظر می گیرد و با رشد آدرس فعال و منحصر به فرد شروع می شود. تعداد پرداخت های تأیید شده و ارزش کل تراکنش تحت پوشش قرار می گیرند. نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی کمتر شناخته شده (MVRV) توضیح داده شده است و نگاهی به جریان مبادله BTC وجود دارد. به طور کلی، این معیارها تصویری صعودی را برای دارایی های کریپتو و به طور خاص بیت کوین ترسیم می کند.

آدرس های فعال و منحصر به فرد و همبستگی قیمت

رشد آدرس در پلتفرم اتریوم در زیر مورد بحث قرار گرفته است. با این حال، الگوهای مشابهی را می توان با آدرس های بیت کوین مشاهده کرد. اگر علاقه مند هستید، بیشتر این داده ها برای شبکه بیت کوین را می توانید در blockchain. com پیدا کنید.

اول آدرس های منحصر به فرد تجمعی اتریوم هستند که در دوازده ماه گذشته حدود 44 درصد افزایش یافته اند. نکته قابل توجه ویژه در نمودار YTD زیر صاف شدن نرخ رشد در ماه جولای است که اخیراً نشانه هایی از شتاب را نشان داده است.

این غوطه وری در تابستان '21 ، یا در هر دو نرخ رشد و تعداد مطلق برای اکثر معیارهای ارائه شده در اینجا مربوط به سرکوب چین در تجارت و معدن است. ژوئیه به طور کلی نشان دهنده پایین بودن برای اکثر معیارها و یک تغییر جهت بود. نمودار زیر این نکته را با برجسته کردن کل نرخ هش جهانی هر دو سیستم عامل بیت کوین و اتریوم ناشی از جابجایی یا ترک معدن توسط شرکت کنندگان چینی در طول بهار و تابستان نشان می دهد.

داده های YCHARTS

در ماه ژوئیه اثر چین دوباره در آدرسهای منحصر به فرد Ethereum در روز داده می شود. از اهمیت بیشتر ، توجه داشته باشید که اخیر آدرس های جدید در روز در ماه گذشته است.

داده های YCHARTS

آدرس های فعال نشان می دهد که یک صعود مشابه اخیر و همچنین مورد علاقه همبستگی نزدیک بین قیمت اتریوم و تعداد آدرسهای فعال روزانه است. قیمت اواخر تابستان که در صورت عدم افزایش فعالیت روزانه در زیر مشاهده می شود ، احتمالاً توسط هیجان جامعه اتریوم در ماه آگوست برای چنگال سخت و پیشنهاد لندن در لندن به نام EIP-1559 توضیح داده شده است. برای جزئیات بیشتر ، پوشش من و طرح کلی از تغییرات پروتکل اتریوم را در اینجا در نظر بگیرید. در بیشتر موارد ، بین آدرس های فعال ، که اکنون در حال افزایش هستند و قیمت آن همبستگی نزدیکی وجود دارد.

داده های YCHARTS

پرداخت های تأیید شده و کل ارزش معامله

از ماه ژوئیه ، معاملات در روز در شبکه بیت کوین افزایش یافته است. همچنین می توان رشد خوبی را در پرداخت ها مشاهده کرد ، که ممکن است شاخص بهتری از ابزار شبکه باشد. نمودار دوم پایین از blockchain. com است و میانگین 30 روز پرداخت در روز در سه سال گذشته را ترسیم می کند. به نظر می رسد رشد قابل توجه در پرداخت در روز در این ماه تسریع می کند. پیوند منبع را در زیر نمودار برای ابزاری دنبال کنید که اجازه می دهد تا دوره نمایش داده شده سفارشی شود.

داده های YCHARTS

منبع: پرداخت های تأیید شده در روز ، blockchain. com

علاوه بر این ، ارزش کل معاملات در روز به طور معناداری در سال گذشته ، در آخرین اجرای گاو نر ، اما از اوج بهار پایین است. توجه داشته باشید که از دیدگاه من ، متریک ارزش کل نشان داده شده در زیر نسبت به سایر معیارهای ارائه شده کمی کمتر استفاده می کند زیرا حرکات در درجه اول به تغییر در قیمت اساسی بیت کوین های منتقل شده بستگی دارد. در هر صورت ، این مقدار اندازه گیری شده در USD قابل توجه است.

ارزش کل معامله در روز (میانگین 30 روزه)

برای بزرگنمایی کلیک کنید

منبع: گردآوری شده از blockchain. com (پیوند بالا).

جریان تبادل نسبت BTC و MVRV

حدود 2. 4 میلیون بیت کوین در کیف پول صرافی ها وجود دارد. طی یک سال گذشته این تعداد تقریباً 4 ٪ یا 100K BTC در نوسان و پایین بوده است. افزایش تعداد سکه های مبادله با کاهش قیمت همراه بوده است. ایده کلی این است که وقتی شرکت کنندگان به دنبال فروش هستند ، یک جریان خالص از مبادلات از سردخانه وجود دارد.

BTC با تبادل فعلی در پایین ترین نقطه در دوازده ماه گذشته و در حال سقوط است. این به قدرت قیمت و شرکت کنندگان در حفظ موضع HODL اشاره دارد. می توان ذخایر مبادله را در cryptoquant. com مشاهده کرد و رابطه معکوس با قیمت را مشاهده کرد.

فراتر از جریان مبادله ، متریک دیگری که به نظر می رسد انگیزه یا قصد کاربر را ضبط می کند ، ارزش بازار نسبت به ارزش تحقق یافته است. بیت کوین MVRV با تقسیم ارزش فعلی بازار یا کلاه بازار شبکه با ارزش تحقق یافته محاسبه می شود. مقدار تحقق یافته به عنوان کل قیمت های هر سکه در آخرین باری که معامله شد ، تعریف می شود ، بنابراین اساساً مبلغ میانگین هزینه دارندگان است. حرکات در این متریک تمایل به حرکات قیمت جلوی قیمت داشته است. این ایده ، با افزایش نسبت MVRV ، فشار رو به پایین باید دنبال شود زیرا دارندگان بیشتری احساس می کنند که قیمت فعلی بازار ارزش سکه های آنها را نشان می دهد.

MVRV اساسی در حال حاضر 2. 7 است. این یک خواندن متوسط است. با این حال ، تعدادی از تنظیمات وجود دارد که تحلیلگران مختلفی در مدل های پیچیده تر خود برای مواردی مانند سکه های گمشده/غیرفعال یا نوسانات انجام داده اند. غذای کلی من این است که MVRV تنظیم شده درست در مرز بین توصیه انباشته و توصیه نگه داشتن قرار دارد.

یکی دیگر از موارد دیگر در مورد MVRV ، blockchain Bitcoin نمی تواند میانگین هزینه شرکت کنندگان را که از طریق محصولات مشتق مانند Proshares Bitcain Proshares با حمایت از Futures Bitcoin (Bito) خریداری می کنند ، ضبط کند. با افزایش این راه های خارج از زنجیره ، خواندن با ارزش بالا از متریک اساسی MVRV ممکن است به عنوان شاخص فروش آینده معنی کمتری داشته باشد.

خلاصه

معیارهای زنجیره ای که مستقیماً از blockchains دارایی های مختلف رمزنگاری گرفته می شوند ، اندازه گیری های پذیرش و سیگنال های قیمت منحصر به فرد مربوط به انگیزه و قصد کاربر را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهند. با نگاهی به تعداد آدرس فعال ، که با حرکت قیمت همبستگی مثبت داشته است ، افزایش قابل توجهی را نشان می دهد. و شمارش معامله و پرداخت بیت کوین از زمان کمبود ماه ژوئیه ناشی از سرکوب تجارت و معدن چین بهبود یافته است.

تعداد فعلی تبادل بیت کوین در دوازده ماه گذشته در پایین ترین نقطه قرار دارد و در حال سقوط است. این امر به قدرت قیمت اشاره می کند زیرا شرکت کنندگان موضع HODL را حفظ می کنند. متریک تنظیم شده Bitcoin MVRV بین یک توصیه انباشته و توصیه نگه داشتن قرار دارد. به طور کلی ، معیارهای زنجیره ای برای بیت کوین و فضای رمزنگاری صعودی هستند.