آن ETF های "فعال" که شما در مورد آنها بسیار شنیده اید؟آنها تقریباً همه صندوق های اوراق قرضه هستند

فقط هشت مورد از بزرگترین ETF های با درآمد ثابت ، نیمی از دارایی های صندوق فعال مدیریت شده را تشکیل می دهند

آیا دانیل کریگ ، در اینجا به عنوان جیمز باند در سال 2012 ، مانند آن ETF متزلزل یا هم زده می شود؟

• نماد ایمیل
• نماد فیس بوک
• نماد توییتر
• نماد LinkedIn
• نماد فلیپ

• نماد چاپی
• نماد تغییر اندازه

پس از یک سری تصمیمات صنعت و نظارتی در سال 2019 ، صحبت های زیادی در مورد وجوه مبادله ای "به طور فعال مدیریت شده" انجام شده است ، به همراه برخی گمانه زنی ها مبنی بر اینکه سرمایه گذاران قصد دارند گزینه های بیشتری را در این دسته از محصولات مالی بدست آورند.

ETF ها از سال 1993 وجود داشته است ، اما در طی یک دهه گذشته ، همزمان با تغییر پایدار در رفتار سرمایه گذار به دور از واگذار کردن پول به متخصصانی که به طور فعال و به سمت گزینه های ارزان تر Autopilot در دسترس هستند ، محبوبیت خود را منفجر کرده اند.

اما این حالت بازی احتیاط مهمی دارد: در مورد سهام اعمال می شود ، نه اوراق قرضه.

در حقیقت ، یکی از مهمترین عوامل در این تکامل ، گرایش مدیران صندوق نه تنها هزینه های بالاتر را پرداخت می کند بلکه بازده کمتری را نیز نسبت به شاخص ها ایجاد می کند ، فقط برای انتخاب کنندگان سهام اعمال می شود.

اکنون ، تجزیه و تحلیل جدید از شرکت داده CFRA به گروه دیگری از تحقیقات دیگر می افزاید که نه تنها صندوق های درآمد ثابت وقتی به طور فعال مدیریت می شوند بهتر عمل می کنند ، بلکه سرمایه گذاران گرسنه برای چنین محصولاتی هستند.

CFRA خاطرنشان می کند: جهان ETF های فعال شده با مدیریت کوچک است: حدود 320 صندوق از این دست وجود دارد که حاوی حدود 100 میلیارد دلار دارایی است. این تنها حدود 2. 5 ٪ از کل 4. 13 تریلیون دلار در صندوق های ETF که موسسه شرکت سرمایه گذاری می گوید برجسته است.

اما از این 100 میلیارد دلار ، چند صندوق بزرگ حاکم است. Mint ، یک صندوق با درآمد Ultrashort که بسیاری از سرمایه گذاران به عنوان جایگزینی برای صندوق بازار پول جذب می شوند ، 14 میلیارد دلار از کل را تشکیل می دهد. 10 میلیارد دلار دیگر متعلق به یک رقیب نعناع ، صندوق درآمد JPMorgan Ultra-Court است.

در حقیقت ، فقط هشت مورد از بزرگترین ETF های با درآمد ثابت ، نیمی از 100 میلیون دلار ETF های با مدیریت فعال را تشکیل می دهند ، همانطور که در جدول زیر ذکر شده است.

تا حدی ، موفقیت صندوق های اوراق قرضه ساده است. همانطور که MarketWatch در ماه نوامبر گزارش داد ، با استناد به تحقیقات شرکای گوگنهایم ، آنچه ما به عنوان "بورس سهام" فکر می کنیم تقریباً 3600 شرکت است که همگی وضعیت مالی خود را به صورت سه ماهه گزارش می دهند و روزانه تجارت می کنند. گوگنهایم گفت: "به همان اندازه نزدیک به یک بازار کارآمد است."

در مقابل ، "بازار اوراق قرضه" از هزاران بدهی از انواع مختلف - شهرداری ، شرکتی ، حاکمیت - با صدور مدت زمان های مختلف ، پروفایل های اعتباری ، وثیقه ، هدف وام و موارد دیگر تشکیل شده است. اوراق قرضه به ندرت و غالباً خصوصی تجارت می کند ، و درک تفکر سرمایه گذار در مورد قیمت گذاری مناسب را سخت تر می کند.

هنگامی که بازار با درآمد ثابت ، فراتر از اوراق قرضه ، در نظر گرفته می شود ، همه چیز پیچیده تر می شود. این وضعیتی است که برای مدیریت فعال پول حرفه ای به نظر می رسد.

و نگاهی دقیق تر به بزرگترین وجوه در جدول فوق ، پویایی جالب دیگر از چشم انداز سرمایه گذاری فعلی را نشان می دهد: سرمایه گذاران ممکن است برای هر کجا که بتوانند از آن استفاده کنند ، برای بازده کمی ناامید شوند که آنها به جای حساب های بازار پول از صندوق های اوراق قرضه استفاده می کنند.

همانطور که تاد روزنبلوت CFRA تابستان گذشته به MarketWatch گفت ، در پروفایل Mint و JPST ، "من از اینکه چقدر تقاضا برای این و سایر ETF های اوراق بهادار فوق العاده کوتاه وجود دارد ، خوشحال می شوم زیرا روش های دیگری برای تولید درآمد در کاهش نرخ بهره وجود داردمحیط."