آیا شاخص های بازار سهام برای همیشه بالا می رود؟

این فقط یکی از داستانهای سریال "من همیشه تعجب کرده ام" است ، جایی که ما همه سؤالات شما را در مورد دنیای تجارت حل می کنیم ، مهم نیست که چقدر بزرگ یا کوچک باشد. تا به حال فکر کرده اید که آیا بازیافت ارزش آن را دارد؟یا چگونه مارک های فروشگاه در برابر مارک های نام جمع می شوند؟اطلاعات بیشتر از این سریال را اینجا ببینید.

شنونده اندرو بلاک از Amherst ، ماساچوست ، پرسید:

چرا شاخص های بورس سهام برای همیشه بالا می روند؟

شاخص های اصلی سهام ایالات متحده - Dow Jones Industrials ، S& P 500 و Nasdaq - از زمان آغاز به کار خود همه رو به بالا هستند.

علیرغم تصادف دوشنبه سیاه سال 1987 ، با وجود رکود بزرگ ، با وجود Covid ، آنها بهبود یافتند. کارشناسان می گویند ، در طولانی مدت ، شما می توانید انتظار داشته باشید که سهام بر اساس رشد سود آنها افزایش یابد ، که به طور سنتی مأموریت اصلی هر شرکت است و سرمایه گذاران انتظار دارند که مدیریت روی آن متمرکز شود.

نگاهی به عملکرد تاریخی شاخص های اصلی سهام

یکی از بزرگترین رانندگان کمک به بازده بورس سهام ، سرعت نوآوری است ، توضیح داد که آوانیدر Subrahmanyam ، استاد دارایی در دانشگاه کالیفرنیا ، دانشکده مدیریت اندرسون لس آنجلس.

Subrahmanyam گفت: "یک بار در حالی ، ما یک نوآوری غیرمعمول را مشاهده خواهیم کرد که اساساً غیرقابل پیش بینی است و بازده ها را به طور فوق العاده ای افزایش می دهد."

میر استاتمن ، استاد دارایی در دانشگاه سانتا کلارا ، خاطرنشان کرد: برخی از شرکت های برجسته در این شاخص ها به عنوان مشاغل فروتنانه شروع به کار کردند - مانند Netflix ، که زمانی فقط DVD را از طریق نامه و آمازون ارسال می کرد ، که زمانی فقط کتاب می فروختند. از آن زمان ، آنها به خانه های فنی تبدیل شده اند.

وی گفت: "این بدان معنا نیست که هر شرکتی موفق خواهد بود. این برعکس است. بسیاری از شرکت ها فقط در حال ورشکستگی هستند یا ورشکسته می شوند. اما به طور متوسط ، آنچه که این قطار را می کشد شرکت های جدید هستند. "

استاتمن گفت ، حتی اگر شاهد کاهش برخی مشاغل باشید ، برخی دیگر احتمالاً جای خود را می گیرند و شکوفا می شوند. به عنوان مثال ، شرکت های انرژی جایگزین ممکن است شرکت های نفتی را جایگزین کنند. وی همچنین خاطرنشان کرد: برخی از سودهای موجود در بورس به دلیل تورم است. با این حال ، حتی وقتی برای آن تنظیم می کنید ، افزایش واقعی در ارزش وجود دارد.

Subrahmanyam گفت ، مردم به سرمایه گذاری در سهام خود ادامه می دهند زیرا به طور معمول بازده بیشتری را به دست می آورند ، در قالب سود سرمایه و سود سهام ، نسبت به سایر وسایل نقلیه مالی ارائه می دهند. این سرمایه گذاری های دیگر ، ریسک کمتری دارند.

وی افزود: "سهام باید از [گواهینامه های سپرده] و اوراق قرضه ، اوراق قرضه دولتی بهتر عمل کند ، زیرا در غیر این صورت هیچ کس نمی خواهد در سهام سرمایه گذاری کند."

شاخص Nikkei ژاپن: کنتراست

در حالی که شاخص های اصلی سهام ایالات متحده افزایش یافته است ، شاخص Nikkei 225 ژاپن در دهه 1990 دچار کاهش شدید شد و نتوانسته است از اوج 1989 خود پیشی بگیرد.

جنت نگوین/بازار

رایان دیتریک ، استراتژیست اصلی بازار در LPL Financial ، به وجود "بانکهای زامبی" ورشکسته به عنوان یکی از دلایل عدم توانایی بهبود ژاپن اشاره کرد.

آنها این شرکت ها را زنده نگه داشتند که نباید زنده مانده باشند. و این نوع آنها را عقب نگه داشت. "yalman Onaran بلومبرگ نوشت: بانک های زامبی از طریق "تحمل نظارتی" ، که در آن دولت به گونه ای عمل می کرد که گویا وام های بد آنها ارزشش را داشته باشد ، نوشت.

Subrahmanyam همچنین به عوامل دیگری در عدم رشد ژاپن ، مانند تورم و جمعیت سالخورده اشاره کرد.

Subrahmanyam گفت: "اما اقتصادهای در حال رشد ، که نوآورانه هستند ، به طور کلی دارای بازارهای سهام هستند که در دراز مدت بسیار موفق هستند."

بازارهای ایالات متحده از جمله آنها هستند. اما ، البته ، غوطه وری و دوره های رکود وجود داشته است.

عدم اطمینان در کوتاه مدت

دیتریک گفت که بین سالهای 2009 تا 2020 ، S& P 500 نزدیک به 400 ٪ افزایش یافته است. اما وی خاطرنشان كرد كه سهام در سال 2011 و 2015 مسطح بوده و در سال 2018 كاهش یافته است.

دیتریک گفت: "می توان دوره های طولانی ، سالها ، صادقانه ، جایی که آنها بالا نمی روند."

وی گفت که بورس سهام از مارس گذشته افزایش یافته است ، هنگامی که سهام در ابتدا به دلیل بحران Covid-19 کاهش یافته است.

وی گفت: "من فکر می کنم مردم از فکر کردن فاسد می شوند که به طور عادی اینگونه است. و این نیستاما باز هم ، برای یک سرمایه گذار طولانی مدت که به دنبال آن است ، می گویند 20 تا 25 سال ، سهام کاملاً یکی از بهترین راه های ایجاد ثروت و ضرب و شتم تورم است. "

Subrahmanyam همچنین یادداشت احتیاطی را بیان کرد و گفت که هیچ کس نمی تواند پیش بینی کند که چگونه بازار سهام طی دو سال آینده عملکرد خود را انجام می دهد.

وی گفت: "این بسیار وسوسه انگیز است که از این تصور که بازار سهام به طور کلی در حال افزایش است ، به این تصور که در طی دو سال آینده ، اگر من در بازار سهام سرمایه گذاری کنم ، مطمئناً ثروت من رشد خواهد کرد. این نادرست است ، "او گفت.