کالوین مودزینگیری گروه اقتصاد و دارایی ، دانشگاه آزاد ایالتی Qwaqwa ، Phuthaditjhaba ، 9866 ، مکاتبات آفریقای جنوبی mudzingiric@ufs. ac. za مشاهده اطلاعات بیشتر نویسنده

دانشکده اقتصاد جان W. Muteba Mwamba ، دانشگاه یوهانسبورگ ، پارک اوکلند ، 2006 ، آفریقای جنوبی اطلاعات بیشتر نویسنده

Jacobus Nicolaas Keyser گروه اقتصاد و دارایی ، دانشگاه ایالتی آزاد ، Bloemfontein ، 9300 ، اطلاعات نویسنده بیشتر آفریقای جنوبی

• استناد را بارگیری کنید
• https://doi. org/10. 1080/23322039. 2018. 1512366
• جایگاه

مقاله تحقیق

رفتار مالی ، اعتماد به نفس ، ترجیحات ریسک و سواد مالی دانشجویان دانشگاه

خلاصه

نمایش فرمول:؟فرمول های ریاضی به عنوان MATHML رمزگذاری شده اند و در این نسخه HTML با استفاده از MathJax به منظور بهبود نمایشگر خود نمایش داده می شوند. جعبه را برای خاموش کردن MathJax از آن جدا کنید. این ویژگی به JavaScript نیاز دارد. برای بزرگنمایی روی فرمول کلیک کنید.

این مطالعه به بررسی عوامل تعیین کننده رفتار مالی (FB) دانشجویان دانشگاه در دانشگاهی در آفریقای جنوبی می پردازد. این بررسی می کند که آیا رفتار مالی ، اعتماد به نفس ، ترجیحات زمانی ، ترجیحات ریسک و درک سواد مالی از دانشجویان دانشگاه با سطح سواد مالی متفاوت است. داده ها از طریق پرسشنامه ای که شامل اطلاعات شخصی ، FB ، درک مالی و پاسخ دانش مالی و همچنین لیست قیمت های مختلف (MPL) ترجیحات ریسک و ترجیحات زمان آزمایش است ، جمع آوری شد. یک نمونه مناسب از 191 دانش آموز (زن = 53 ٪) در این مطالعه شرکت کردند. تجزیه و تحلیل T- آزمون نشان داد که FB ، ترجیحات ریسک ، سطح اعتماد به نفس ، ترجیحات زمانی و درک سواد مالی از دانشجویان دانشگاه به طور قابل توجهی با سطح سواد مالی متفاوت است. نتایج ما نشان می دهد که دانشجویان دانشگاه با سطح سواد مالی پایین ، بیش از حد سازگار ، ریسک دوست داشتنی و بی تاب هستند. چنین FB مترادف با دلایل عمده بحران های مالی در سراسر جهان است. تجزیه و تحلیل مدل رگرسیون OLS نشان داد که شاخص ترجیحات ریسک ، شاخص ادراک سواد مالی و اعتماد به نفس به طور قابل توجهی بر FB دانشجویان طبقه بندی شده دانشگاه تأثیر می گذارد. شاخص اولویت ریسک به طور قابل توجهی بر بدهی FB دانشجویان طبقه بندی شده دانشگاه تأثیر گذاشت. برای درک FB دانشجویان دانشگاه ، باید از ترجیحات ، دانش مالی ، اعتماد به نفس و خصوصیات شخصی خود آگاهی داشته باشید.

1. معرفی

رفتار مالی (FB) می تواند نقش مهمی در تأثیرگذاری بر رفاه افراد در یک خانواده ، جامعه ، ملت و جهان داشته باشد. مجموعه ای از فعالیت های مالی قابل مشاهده توسط عوامل اقتصادی به بهترین وجه FB را توصیف می کند. چنین رفتارهای آشکار عمدتاً تحت تأثیر هویت ، دانش ، دانش ، عملکرد ، دستیابی ، ویژگی های شخصی ، اهمیت و عوامل روانشناختی است (برگنر ، 2011 ؛ گارسیا ، 2013). افرادی که دانش مالی را نشان می دهند و می توانند فعالیت های مالی را برای بهبود رفاه خود انجام دهند ، از نظر مالی سواد دارند. تلاش برای درک اینکه چه چیزی باعث ایجاد FB می شود بسیار مهم است - به ویژه با توجه به ظهور بحران های مالی ، که به طور کلی بر رفاه افراد در سراسر شکاف اجتماعی تأثیر منفی می گذارد (برنانکه ، 2006).

ادبیات اقتصاد حاکی از آن است که وقتی نمایندگان تصمیم می گیرند ، به کلیه اطلاعات موجود می پردازند تا انتخاب هایی را انجام دهند که به حداکثر رساندن ابزار ، سود و رفاه آنها باشد. علاوه بر این ، نظریه انتظار منطقی رابرت لوکاس معتقد است که عوامل اقتصادی توانایی نامحدودی برای پردازش اطلاعات دارند-که آنها را قادر می سازد تا انتخاب های آگاهانه ای انجام دهند (Sargent ، 1986). ادبیات مالی رفتاری از آن زمان این ادعا را رد کرده است (گارسیا ، 2013 ؛ تالر و سانشتاین ، 2008). اقتصاددانان رفتاری بر این باورند که سیستم های بازار با نواقص ، خطر ، عدم اطمینان و سفتی روبرو هستند که از دسترسی به آسانی اطلاعات جلوگیری می کنند. اقتصاد رفتاری ادعا می کند که تصمیم گیری در چنین محیطی مستعد ابتلا به "تعصبات شناختی" و "عقلانیت محدود" است (گارسیا ، 2013).

عوامل داخلی که بر FB تأثیر می گذارد ، توانایی شناختی و عوامل روانشناختی است ، در حالی که عوامل خارجی شامل شرایط اجتماعی و اقتصادی هستند (Capuano & Ramsay ، 2011). تئوری رفتار برنامه ریزی شده ادعا می کند که دانش مالی با نگرش مالی ، هنجارهای ذهنی و برداشت ها برای تحریک FB در تعامل است (Koropp ، Kellermas ، Grichnik ، & Stanley ، 2014). سواد مالی از طریق دانش مالی و توانایی استفاده از دانش مالی اکتسابی برای بهبود رفاه فرد به نمایش گذاشته می شود (اتکینسون ، مک کی ، کلارد ، و کمپسون ، 2007 ؛ د مزا ، ایرلنبوش ، و رینیرز ، 2008). صفات سواد مالی بسیار با توانایی های شناختی همراه است (Delavande ، Rohwedder ، & Willis ، 2008 ؛ Lusardi & Mitchell ، 2008). این امر نشان دادن دانش مالی به عنوان توانایی های شناختی که توسط دانشجویان دانشگاه به نمایش گذاشته می شود ، قابل قبول است. مطالعه ما حول تئوری رفتار برنامه ریزی شده توسط Ajzen (2011) انجام شده است که در آن ما تعامل بین دانش مالی ، ادراکات ، ویژگی های فردی ، نگرش ها و رفتار مالی را بررسی می کنیم.

این مطالعه به دنبال بررسی عواملی است که بر FB دانشجویان دانشگاه تأثیر می گذارد. این تحقیق به بررسی عواملی که بر FB در سطح سواد مالی و جنسیت دانشجویان دانشگاه تأثیر می گذارد ، بررسی می شود. ما بررسی می کنیم که آیا اعتماد به نفس و جنبه های روانشناختی مانند ترجیحات ریسک و ترجیحات زمانی به طور قابل توجهی بر FB دانش آموزان تأثیر می گذارد. مطالعه ما به دنبال پاسخ به سؤالات زیر است. من) آیا در رفتار مالی ، سطح اعتماد به نفس ، ترجیحات ریسک ، ترجیحات زمانی ، درک سواد مالی و وضعیت تصمیم گیری دانشجویان دانشگاه با سطوح مختلف سواد مالی وجود دارد؟ب) آیا اعتماد به نفس ، ترجیحات ریسک ، ترجیحات زمانی ، درک سواد مالی و وضعیت تصمیم گیری بر رفتار مالی دانشجویان دانشگاه تأثیر می گذارد؟

شواهدی وجود دارد که نشان می دهد شهروندان آفریقای جنوبی با سطح بالای بدهی مصرف کننده ، نرخ پس انداز کم ، گسترش طرح های مالی کلاهبرداری ، خدمات محصول بالا و هزینه های مجازات ، فقدان اطلاعات قیمت گذاری در دسترس و قابل مقایسه و همچنین اطلاعات محدود در مورد مکانیسم های مراجعه کننده روبرو هستند (Struwigig، رابرتز ، و گوردون ، 2013). حدود 40 ٪ از پاسخ دهندگان از نظرسنجی رصدخانه رصدخانه شهر Gauteng City City 2015 نشان دادند که آنها نوعی بدهی به نام خود دارند (جوزف و کالویک ، 2015). بنابراین درک عوامل تعیین کننده FB شهروندان آفریقای جنوبی و دانشجویان دانشگاه از استثناء مهم نیست. نیاز به درک اینکه چه چیزی باعث ایجاد مالی شخصی و رفتار بدهی دانشجویان دانشگاه با توجه به سواد مالی آنها می شود.

شکاف بین سطح سواد مالی و درک سواد مالی فرد ، سطح اطمینان را که در آن وجود دارد ، ایجاد می کند. سطح ادراک بالاتر همراه با سطح بسیار پایین سواد مالی باعث می شود یک فرد بیش از حد سازگار باشد ، در حالی که معکوس باعث می شود اعتماد به نفس کمتری داشته باشد (Allgood & Walstad ، 2016). بیش از حد بودن یا اعتماد به نفس کمتر ممکن است منجر به نادیده گرفتن سیگنال های مهم بازار شود که ممکن است در تصمیم گیری های سودمند مالی مهم باشد. سطح اعتماد به نفس ممکن است باعث شود فرد "تعصب شناختی" داشته باشد و ممکن است در تصمیم گیری کاهش یابد.

شواهدی در مورد سطح اطمینان سواد مالی عوامل اقتصادی مخلوط است. باربر و اودین (2001) نتیجه می گیرند که اعتماد به نفس منجر به سرمایه گذاری در موقعیت های ریسک پذیر سهام می شود. در یک مطالعه تجربی ، کارآفرینانی که بیش از حد با احتمال موفقیت در موفقیت در تجارت سرمایه گذاری کرده اند (Camerer & Lovallo ، 1999). اعتماد به نفس مالی در تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری و پس انداز مهم است. هونگ ، پارکر و یونگ (2009) ادعا می کنند که اعتماد به نفس در دانش مالی به افراد کمک می کند تا تصمیمات مالی بهتری بگیرند. علاوه بر این ، یافته های مختلط در مورد درک مالی ، دانش و FB در دسترس است. پارکر و استون (2014) دریافتند که دانش درک شده و واقعی بر برنامه ریزی بازنشستگی تأثیر می گذارد. لوساردی و میچل (2011) بین دانش واقعی و دانش درک شده در بین شهروندان آمریکایی ارتباط مثبت برقرار کردند. برعکس ، آگنو و سژیکمن (2005) نتیجه گرفتند که دانش واقعی و درک شده از سرمایه گذاری بر اساس خصوصیات فردی بسیار متفاوت است.

FB با ترجیحات خطر فردی ، ترجیحات زمانی ، دانش ، ادراک ، خصوصیات شخصی و سایر عوامل روانشناختی مرتبط است (Lusardi & Mitchell ، 2011 ؛ Meier & Sprenger ، 2013). اشکال تعصب شناختی که عقلانیت محدودی را ایجاد می کند (که به عنوان اکتشافی یا میانبرها در تصمیم گیری مالی شناخته می شود) اساساً توسط ترجیحات فردی و سواد مالی هدایت می شوند (گارسیا ، 2013). علاوه بر این ، شواهدی در تحقیقات عصبی-اقتصاد وجود دارد که نشان می دهد حوزه های مغزی که حالات عاطفی را تولید می کنند ، اطلاعات مربوط به ریسک را پردازش می کنند ، و این نشان می دهد که احساسات بر تصمیمات مالی تأثیر می گذارد (کوهنن و ناتسون ، 2011).

تعدادی از مطالعات در مورد ترجیحات ریسک و ترجیحات زمانی در افراد ، جنسیت و گروه ها به پایان رسیده اند. در یک آزمایش آزمایشگاهی ، زنان از ریسک پذیری برخوردار بودند (Fehr Duda ، de Gearo ، & Schubert ، 2006). بیکر و نوفسینگر (2002) دریافتند که توانایی شناختی بالاتر با سرمایه گذاری در سهام با ریسک بالاتر همراه است. افراد حاضر به دریافت آموزش مالی بی تاب بودند (Meier & Sprenger ، 2013). ون روویج ، لوساردی و آلسی (2011) به نوبه خود دریافتند که افرادی که در بورس سرمایه گذاری کرده اند از نظر مالی از نظر مالی تر از سایرین هستند و نشان می دهند که مشارکت در تصمیمات مالی باعث افزایش دانش مالی می شود. با این وجود ، آنچه تاکنون مشخص نشده است این است که آیا در FB ، ترجیحات ریسک ، اعتماد به نفس ، وضعیت تصمیم گیری و ترجیحات زمانی برای دانشجویان دانشگاه با سطوح مختلف سواد مالی تنوع وجود دارد. علاوه بر این ، نیاز به بررسی عواملی که بر رفتار مالی دانشجویان دانشگاه تأثیر می گذارد ، وجود دارد.

مطالعه ما را می توان با مطالعات زیر مقایسه کرد: Allgood and Walstad (2016) ، Laborde and Mottner (2013) و Németh (2014). در یک بررسی ملی در بین بزرگسالان ایالات متحده ، آلگود و والستاد نتیجه گرفتند که FB تحت تأثیر سواد مالی واقعی و درک شده است. از طرف دیگر ، در یک نظرسنجی انجام شده در مجارستان ، نمیت دریافت که دانش آموزان آموزش عالی به طور کلی بیش از حد سازگار و ریسک پذیر هستند. در یک مطالعه با تمرکز بر دانشجویان مقطع کارشناسی ، Laborde ، Mottner و Whalley دریافتند که ادراکات مالی به طور کلی بالاتر از سواد مالی واقعی است. افرادی که ضریب هوشی کم دارند بی تاب و بی تاب و ریسک هستند (Dohmen ، Falk ، Huffman ، & Sunde ، 2010). مطالعه ما منحصر به فرد است از آنجا که داده های مربوط به FB ، دانش سواد مالی واقعی و درک شده را جمع می کند و سپس شواهد را با MPL ترجیحات خطر تجربی و نگرش ترجیحات زمانی در هم تنیده می کند. این مطالعه یک بعد روانشناختی به عواملی که بر FB دانشجویان دانشگاه تأثیر می گذارد ، می افزاید (Koch & Nafziger ، 2015).

مطالعه ما نتیجه گرفت که اعتماد به نفس ، ترجیحات ریسک و درک سواد مالی به طور قابل توجهی بر FB افراد طبقه بندی شده تأثیر می گذارد. دانشجویان دانشگاه سواد مالی پایین ، بیش از حد بیشتر ، ریسک دوستانه تر و بی تاب تر هستند. ترجیحات ریسک به طور قابل توجهی بر رفتار بدهی در دانشجویان دانشگاه تأثیر می گذارد. متغیرهای دیگر که به طور قابل توجهی بر FB تأثیر می گذارند عبارتند از: درآمد ، وضعیت تصمیم گیرنده ، سن ، درجه ثبت شده برای موقعیت جغرافیایی. ارائه آموزش سواد مالی به دانشجویان با سواد مالی پایین باعث افزایش اعتماد به نفس ، ترجیحات ریسک و گزینه های اولویت زمانی می شود.

این مطالعه به شرح زیر سازماندهی شده است. بخش بعدی به روش شناسی و تعریف متغیرها می پردازد. این به دنبال نتایج و یافته ها است که منجر به بحث و نتیجه گیری در بخش پایانی می شود.

2. مواد و روشها

این مطالعه با استفاده از سؤالات سواد مالی تطبیق یافته از مطالعه ملی توانایی مالی (NFCS) و پرسش و بررسی دانش و ارزیابی دانش (Laborde & Mottner ، 2013 ؛ Lusardi & Mitchell ، 2011 ؛ Mandell ، 2008). این پرسشنامه شامل سؤالات مربوط به اطلاعات شخصی است. ادراک سواد مالی ، FB و پاسخ دانش مالی. برای استخراج ترجیحات ریسک و ترجیحات زمانی ، پاسخ دهندگان در هشت وظیفه MPL شرکت کردند (اندرسن و همکاران ، 2008). افراد در مجموع چهار مورد ترجیح خطر و چهار وظیفه ترجیحات زمانی را انجام دادند که توسط واحد تحقیقاتی در اقتصاد رفتاری و اقتصاد عصبی-اجتماعی (روبن) در دانشگاه کیپ تاون در آفریقای جنوبی استاندارد شده و اصلاح شده اند تا متناسب با زمینه آفریقای جنوبی باشند.

مجموعه ای از پاسخ های سواد مالی متمرکز بر امور مالی شخصی (مدیریت پول) ، بدهی ، پس انداز و سرمایه گذاری ، بازنشستگی و بیمه است. پس از تجزیه و تحلیل دقیق پاسخ هایی که منعکس کننده FB واقعی دانشجویان دانشگاه است ، ما تصمیم گرفتیم که مطالعه خود را بر اساس امور مالی شخصی ، پس انداز و سرمایه گذاری و فقط پاسخ بدهی پایه گذاری کنیم. متغیرهای درک FB و سواد مالی ما با استفاده از تحلیل عاملی پیش بینی شده است. تمام متغیرها دارای یک آلفا کرونباخ در بالا هستند (0. 7) (نتایج را می توان در صورت درخواست ارائه داد). ما همچنین سه شاخص ساختیم. یعنی ، یک RPI ، شاخص ترجیح زمان (TPI) و شاخص ادراک مالی. ما سپس یک متغیر اعتماد به نفس ساختیم که نشان می دهد آیا یک پاسخ دهنده بیش از حد ، خنثی یا اعتماد به نفس کمتری دارد. تجزیه و تحلیل ما همچنین شامل ویژگی های شخصی دانشجویان دانشگاه است. تمام موضوعاتی که یک امتیاز بالاتر از میانگین به ثمر رساندند ، به عنوان متعلق به گروه سواد با سواد مالی بالا طبقه بندی شدند ، در حالی که آنهایی که یک نمره زیر میانگین به ثمر رساندند ، به عنوان متعلق به گروه سواد کم مالی طبقه بندی شدند.

این مطالعه از یک مشخصات مدل توسط برگنر (2011) استفاده می کند ، که FB را به عنوان یک تابع مشخص شده به شرح زیر مشخص می کند: f b = f k n o w l e d g e ؛عوامل روانشناسی ؛p e r c e p t i o n s ؛خصوصیات شخصی

این مطالعه از تجزیه و تحلیل آزمون T و تجزیه و تحلیل حداقل مربعات معمولی برای کشف متغیرهایی که به طور قابل توجهی بر FB دانشجویان دانشگاه تأثیر می گذارد ، استفاده می کند. دانش با نمره آزمون سواد مالی ارائه می شود ، در حالی که اعتماد به نفس ، ترجیحات ریسک و ترجیحات زمانی برای عوامل روانشناختی است. ما همچنین مجموعه ای از خصوصیات شخصی را در مدل های رگرسیون خود گنجانده ایم.

2. 1نمونه

ما در ابتدای ترم دوم در 27 ژوئیه 2016 ، داده های کل نمونه مناسب 191 دانشجوی دانشگاه (زنان = 53 ٪) را در دانشگاه آزاد آفریقای جنوبی جمع آوری کردیم. همه دانشجویانی که در این مطالعه شرکت کرده بودند در ثبت نام کردنددانشکده علوم اقتصادی و مدیریتی که مدرک لیسانس تجارت را دنبال می کنند. دانشجویان همچنین برای یک ماژول سواد مالی معروف به "امور مالی شخصی" ثبت نام کردند. دانشجویان در رشته های اقتصاد ، سرمایه گذاری ، حقوق ، اداره ، حسابداری ، کارآفرینی ، بازاریابی ، مدیریت تجارت یا منابع انسانی. رشته های برنامه ای که تعداد کمی از پاسخ دهندگان داشتند ، در کنار هم گروه بندی شدند و در تحلیل ما به عنوان "درجه دیگر" معرفی شدند. دانشجویان دانشگاه از طریق ایمیل از طریق یک بستر اینترنتی دانشگاه معروف به Blackboard دعوت شدند تا در این مطالعه شرکت کنند که شامل تکمیل پرسشنامه ، یک آزمون سواد مالی و آزمایش های ترجیحی زمان MPL است. ایمیل به بیش از 400 دانش آموز ارسال شد. 221 از پاسخ های دانش آموزان در این مطالعه استفاده شد. مشارکت در مطالعه داوطلبانه بود. دانش آموزان فرم رضایت را تکمیل کردند و R50 را برای شرکت در آزمایش های اولویت ریسک MPL و آزمایش های اولویت زمانی دریافت کردند. در مجموع 10 ٪ دانش آموزان به طور تصادفی در راستای انتخاب خود در آزمایشات ، جوایز به طور تصادفی انتخاب شدند و جوایز پرداخت می کردند.

هزینه بالای اجرای یک آزمایش و دسترسی آسان دانشجویان دانشگاه مهمترین دلایلی بود که ما برای یک نمونه مناسب حل کردیم. نمونه گیری راحتی یک روش نمونه برداری غیر قابل استفاده است که برای یک جمعیت هدف مناسب است که معیارهای خاصی را که به راحتی در دسترس است ، مجاورت جغرافیایی ، که در یک زمان معین در دسترس است و مایل به شرکت در این مطالعه است (Etikan ، 2016). برای جمعیت 100 نفر ، با فرض حاشیه خطای 3 ٪ ، آلفا 1 ٪ و T = 2. 58 نمونه ای از 68 مشاهده می تواند برای رگرسیون داده مداوم استفاده شود در حالی که برای حاشیه خطای 5 ٪ و T = 2. 58 ، Aنمونه 87 مشاهده می تواند برای داده های طبقه بندی شده استفاده شود (Kotrlik & Higgins ، 2001). نمونه ما در آستانه مورد نیاز قرار می گیرد.

3. تعریف متغیرها

3. 1رفتار مالی

چند بار در نظر گرفته اید که پس انداز و سرمایه گذاری پول خود را انجام داده اید؟

پس انداز و سرمایه گذاری فعلی شما تا چه اندازه نیازهای شخصی شما را برآورده می کند؟

چند بار ناامید می شوید که نتوانید فرصتی برای پس انداز و سرمایه گذاری داشته باشید؟

چند بار در مورد سرمایه گذاری و صرفه جویی در هزینه یک روز خواب می بینید؟

در صورت بروز فرصت ، چقدر احتمال دارد که پس انداز و سرمایه گذاری را شروع کنید؟

چند بار به دنبال اطلاعات در مورد پس انداز و سرمایه گذاری هستید؟

مجموعه سؤالات FB در مورد تمام مضامین FB مورد مطالعه پرسیده شد. متغیر FB به سه تقسیم می شود. یعنی رفتار مالی ، امور مالی شخصی و رفتار بدهی. به منظور ساخت متغیر FB ، ما متغیر را با استفاده از تجزیه و تحلیل عاملی از پاسخ های FB ، پس انداز و سرمایه گذاری ، امور مالی شخصی و بدهی FB پیش بینی کردیم. در یک روش مشابه ، ما با استفاده از تحلیل عاملی ، مالی متغیر شخصی را از پس انداز و سرمایه گذاری و پاسخ های مالی شخصی ساختیم. رفتار بدهی متغیر با استفاده از تجزیه و تحلیل عاملی از پاسخ های FB بدهی پیش بینی شد.

3. 2درک سواد مالی

من می دانم چه چیزی من را به یک ریسک اعتباری خوب یا بد تبدیل می کند.

من می دانم که چه چیزی بر شرایط اعتباری که توسط موسسات مختلف وام ارائه شده است تأثیر می گذارد.

من از توانایی خود در تصمیم گیری در مورد ابزارهای پس انداز بر اساس نرخ بهره ثابت و مرکب آنها راحت هستم.

من رابطه کلی بین ریسک و پاداش در سرمایه گذاری را درک می کنم.

من در درک خود از تفاوت های اوراق قرضه ، سهام ، صورتحساب خزانه داری ایالات متحده و صندوق های متقابل اطمینان دارم.

من با درک من از شرایط مالی مختلفی که روزی با خرید خانه همراه هستند احساس راحتی می کنم.

من می فهمم که ارزش خالص شخصی به چه معنی است.

من به توانایی خود در نوشتن بودجه ماهانه اطمینان دارم.

3. 3شاخص اولویت خطر

RPI از گزینه های پارامتر ترجیح ریسک ساخته شده است که از چهار وظیفه اولویت ریسک بر دانش مالی دانشجویان دانشگاه حاصل می شود. ما پارامتر ترجیح خطر را در نقطه تعویض اولیه برای یک فرد در کارهای آزمایشی MPL ثبت کردیم. ما میانگین پارامتر ریسک فردی را برای چهار کار محاسبه کردیم و سپس آن را با نمره آزمون در آزمون سواد مالی 30 پرسش تقسیم کردیم: R P I = A V E R A G E R I S K P R E F E R E R A R A M A M E T E R F I N A N C I A L L I T E R A C Y T E T E T E S S C O R E R E

بازنمودهای گرافیکی چگالی تجمعی از ارزشهای شاخص ترجیحات ریسک نشان می دهد که افراد دارای سواد مالی پایین در مقایسه با افراد دارای سواد مالی بالا ، عاشق خطر بیشتری هستند (شکل 1). در مقادیر RPI تنوع گسترده تری وجود دارد که برای افراد سواد مالی پایین محاسبه می شود که در مقایسه با افراد دارای سواد مالی بالا. ارزش های RPI برای دانشجویان دانشگاه سواد مالی پایین به صورت تجمعی بین - 8 محدود می شوند< RPI < 1 whereas the RPI values for high financial literacy subject are between −1 < RPI < 1 . Negative values of RPI reveal a risk-loving attitude; figures around 0 reveal a risk-neutral attitude; and positive RPI values reveal a risk-aversion attitude. The keel density representation shows that RPI values for those with high financial literacy are concentrated around 0, reflecting that the subjects are generally risk neutral (Figure 2).