Hedging: چیست و چگونه کار می کند؟

آیا تا به حال به این فکر کرده اید که چرا روی زمین از یک کلمه انواع باغ در دنیای مالی و سرمایه گذاری استفاده می شود؟خوب ، از زمان آنگلوساکسون ، "پرچین" مرز سبز بین قطعات زمین بوده است."پرچین کردن" یا "محافظت در" خاصیت شما از آن محافظت می کند. از اواخر قرن هفدهم ، "به پرچین" به معنای محافظت از سهم خود در قمار با شرط بندی در طرف دیگر بود.

اکنون که ما این کلمه را از کجا سرچشمه داده ایم و به چه معنی است ، این ارتباط با دنیای سرمایه گذاری چگونه است؟

محافظت از چه چیزی؟

هنگامی که یک پرچین را در مقابل یک ملک تصویر می کنید ، به عنوان وسیله ای برای محافظت در آنجا قرار داده شده است. همین مفهوم در مورد سرمایه گذاری های محافظت کننده صدق می کند. در اصل ، این زمانی است که شخصی سعی در کاهش یا کاهش خطر و محافظت از خود در برابر ضرر در نوعی معامله دارد.

پرداخت بیمه نمونه ای کامل از پرچین غیر سرمایه گذاری است. ما قبل از سفر ، بیمه مسافرتی را خریداری می کنیم تا کنترل آنچه را که می تواند منجر به یک وضعیت غیرقابل پیش بینی شود ، بدست آوریم. ما با این امید سفر می کنیم که هنگام سفر به یک سفر ، هیچ چیز بدی رخ نمی دهد ، اما هر چیزی از آسیب دیدگی گرفته تا املاک سرقت شده می تواند اتفاق بیفتد. بیمه به شما کمک می کند تا از شرط بندی های خود محافظت کنید تا در یک وضعیت ناگوار تا حد ممکن ضرر داشته باشید.

پرچین اصطلاحی است که در همه زمینه های زندگی به وجود می آید. اگرچه ، در دنیای امروز ، برجسته ترین شرایط در دنیای پول و سرمایه گذاری است.

بسیاری از استراتژی های مختلف پرچین وجود دارد ، اما ما روی محافظت از ارز تمرکز خواهیم کرد زیرا این نوع محافظت از رایج ترین استراتژی مورد استفاده مدیران صندوق (مانند هسته) است.

محافظت از ارز چگونه کار می کند؟

بسیاری از سرمایه گذاران سرمایه گذاری های خود را متنوع می کنند و از طریق بودجه در معرض بازارهای خارج از کشور قرار می گیرند. یک ریسک اجتناب ناپذیر که می تواند با سرمایه گذاری جهانی همراه باشد نوسانات ارزی (ارز) است - افزایش یا کاهش ارزش NZD ، در برابر سایر ارزها ، می تواند بر ارزش سرمایه گذاری ها و بازده های شما تأثیر بگذارد.

یک صندوق ارزی در جایی است که مدیر صندوق تأثیر ارز بر بازده سرمایه گذاران را نشان داده است ، به این معنی که بازدهی که در نهایت در NZD دریافت می کنید ، بازده سرمایه گذاری های اساسی در صندوق است.

بیایید نگاهی به داستان NZD/USD بیندازیم.

حرکت NZD/USD طی یک سال گذشته قابل توجه بوده است و در بعضی مواقع نوسانات باورنکردنی را به نمایش گذاشته است. با نگاهی به صندوق شاخص S& P 500 به عنوان نمونه ، اگر می خواهید در یک نسخه غیرقابل استفاده از این صندوق سرمایه گذاری کنید ، تحت تأثیر عملکرد سرمایه گذاری اساسی و همچنین نوسانات نرخ ارز بین NZD و USD قرار خواهید گرفت.

در مقابل ، صندوق هسته S& P 500 در NZD قیمت گذاری شده و ارز به NZD است. این بدان معنی است که بازده مشابهی را به شاخص S& P 500 از نظر USD ارائه می دهد اما به همان اندازه تحت تأثیر نوسانات نرخ ارز بین NZD و USD قرار نمی گیرد.

با داستان NZD/USD ، در اینجا دو سناریو در نظر گرفته شده است که*:

هنگامی که NZD در برابر USD ارزش خود را تقویت می کند ، می توانید انتظار داشته باشید که سرمایه گذاری شما ارزش کمتری داشته باشد ، زیرا اگر آن دارایی های مستقر در ایالات متحده را فروخته باشید ، NZD کمتری دریافت می کنید.

اما ، هنگامی که NZD در برابر USD ارزش خود را تضعیف می کند ، می توانید انتظار داشته باشید که سرمایه گذاری شما ارزش بیشتری داشته باشد زیرا در صورت فروش این دارایی NZD بیشتری دریافت می کنید.

*با فرض ارزش دارایی ها در یک صندوق غیرقانونی تغییر نکرد.

در زیر نمودار وجود دارد که 2 دوره را به نمایش می گذارد که سرمایه گذاری در یک صندوق S& P 500 بدون استفاده از آن سودمند و نامطلوب باشد.

اخیراً ، این نوسانات را می توان بین نوامبر 2021- اکتبر 2022 با کاهش NZD مشاهده کرد~20 ٪ در برابر دلار در آن دوره ، قبل از تقویت 13 ٪.

Money King NZ در صورت تمایل به کسب اطلاعات بیشتر ، یک قطعه عالی را در مورد تأثیر عملکرد محافظت و توضیح تفاوت بین بازده های محافظت شده و بازپرداخت با استفاده از صندوق های مختلف S& P 500 نوشت.

جوانب مثبت و منفی از ارزش ارز

درخواست تجدیدنظر برای محافظت می تواند به دلایل ساده ای باشد مانند برخی از سرمایه گذاران ممکن است استدلال کنند که آنها فقط می خواهند در دارایی های اساسی صندوق سرمایه گذاری کنند و خطرات اضافی حرکات ارزی را تجربه نکنند.

علاوه بر این ، همچنین می تواند به روشن شدن سردرگمی در بازده برخی از سرمایه گذاران کمک کند. اگر می خواهید در NZD Hedged Keel S& P 500 سرمایه گذاری کنید و شاخص S& P 500 برای روز 1. 00 ٪ افزایش می یابد ، سرمایه گذاری شما نیز باید در حدود باشد. 1. 00 ٪ ، زیرا اثر ارز به حداقل می رسد.

هنگام فکر کردن در مورد مضرات پرچین ، گاهی اوقات می توان پیچیدگی آن را داشت. علاوه بر این ، نگه داشتن سرمایه گذاری های شما در طول دوره های استرس اقتصادی ، که در سال 2022 اتفاق افتاده است ، به طور تاریخی کمک کرده است. این دلار در بیشتر سال تقویت شده و به همین دلیل ضررهای سهام اساسی را کاهش می دهد.

محافظت از ارز نیز می تواند گاهی اوقات هزینه های بالاتری مانند هزینه های مدیریتی بالاتر را متحمل شود. این مورد در مورد هسته نیست ، جایی که بودجه بین المللی محاصره و غیرقابل تحمل ما هزینه های یکسانی دارد.

چیز دیگری که باید مراقب سیاست های محافظت از ارز با مدیران صندوق های مختلف باشد. برخی از وجوه دارای حمایت از ارز فعال هستند که مدیر صندوق به طور مداوم میزان ارز موجود در صندوق را تغییر می دهد (به عنوان مثال ، از 60 ٪ ارز محافظت شده به ، 70 ٪ یا 100 ٪). این بدان معنی است که سرمایه گذاران می توانند احساس کنترل را از دست بدهند.

در هسته ، ما 100 ٪ گزینه های ارزی مانند Hedged Global 100 ، زیرساخت های جهانی محافظت شده و صندوق های S& P 500 را ارائه می دهیم.

انتخاب بین صندوق های هسته محافظت شده و بدون محاصره

همانطور که قبلاً نیز اشاره شد ، هسته چند صندوق محافظت از ارزی را ارائه می دهد که سرمایه گذاران می توانند از آن انتخاب کنند. به طور کلی ، وجوه NZD Heded می تواند گزینه ای برای سرمایه گذاران باشد که به دنبال تولید بازده صرفاً از سرمایه گذاری های اساسی صندوق هستند. این می تواند در مواقعی که NZD از ارزش در برابر سایر ارزها قدردانی می کند ، مفید باشد.

به عنوان مثال ، اگر شما در یک نسخه غیرقابل استفاده از صندوق جهانی زیرساخت ها سرمایه گذاری شده اید ، و NZD در برابر سایر ارزها قدردانی می کند ، ارزش سرمایه گذاری شما کاهش می یابد زیرا اگر تصمیم به فروش آنها دارید ، در NZD کمتری دریافت می کنید.

در این حالت ، نسخه NZD از صندوق زیرساخت جهانی تمایل دارد از همتای غیرمترقبه خود همانطور که در شکل زیر نشان داده شده است بهتر عمل کند (در 6 ماه از 28 فوریه 2014 تا 30 ژوئن 2014 ، NZD نسبت به USD 4. 2 ٪ افزایش یافت).

با این حال ، نکته منفی این است که در دوره هایی که حرکت ارزی ممکن است ارزش سرمایه گذاری شما را افزایش دهد ، اگر در یک صندوق بدون کنترل NZD باشید ، این پتانسیل صعودی را دریافت نخواهید کرد.

همیشه با یک استراتژی و هدف در ذهن سرمایه گذاری کنید

بنابراین ، آیا باید با یک صندوق محافظت شده یا غیرمجاز بروید؟متأسفانه ، نوسانات برای ماندن در اینجا است ، به خصوص در کوتاه مدت. به یاد داشته باشید ، هیچ کس نمی تواند بازار را کاملاً پیش بینی یا زمان کند - که در مورد پیش بینی حرکات نرخ ارز خارجی نیز صدق می کند! به طور مداوم از صندوق به صندوق برای تلاش و انتخاب مطلوب ترین ارز در یک زمان معین ، در طولانی مدت برای شما کار نمی کند.

در نهایت ، انتخابی که به طور کامل ارز باشد ، کاملاً بدون قفل یا ترکیبی از هر دو کاملاً به شما بستگی دارد. اما به یاد داشته باشید ، تصمیمات سرمایه گذاری شما همیشه باید با شرایط شخصی و اهداف مالی شما مطابقت داشته باشد. اگر شک دارید ، قبل از تصمیم گیری ، به دنبال مشاوره حرفه ای باشید.